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分类: 大盘分析 |
在一个月前,在大盘持续回调的时候,写了篇帖子《从银行和地产谈谈,现在是不是牛市?》,认为银行和地产,是一个非常好的观测口,以此来判断,股市依然是在牛市之中。写完之后股市又继续回调了不少,信心跌到了冰点,不过从最近几天的走势来看,尤其从地产股的上攻姿态来看,新一波行情又开始了。
最近几个月以来,指数一直在下降趋势之中,最近几天的涨幅,已经一举突破了前期的下降趋势,外围股市连创新高,连最差劲的,“失去了二十年”的日本股市,这半年多来指数也反弹了80%多。股市对经济是有反作用力的,在股市大幅下跌的时候,信心下降,经济不振;当股市越来越好的时候,人们都越来越乐观,开始购物、消费,经济开始强势复苏。这种乐观情绪又开始反作用于股市,促进股市进一步复苏,形成正反馈,直到5或10年后,走到另一个极端,泡沫开始破灭……不过目前属于极度悲观的那一端,并且刚刚开始形成正反馈,这时候买股票是最安全的。
当然不能根据最近几天的涨势来判断牛市,不过我相信我的观测是正确的,即使是最悲观的判断——目前仅仅是反弹,那么前期2444点,也不是最高点,反弹的高点会超过此点。
在那篇帖子里,我就稍微涉及了一些,就是牛市可以做技术分析的说法。在熊市中,技术分析是非常不靠谱的,突破往往是假突破,支撑往往是假支撑,反弹往往是假反弹,因此技术分析往往失真,因此技术分析,在熊市中是干不过价值投资的。但是十年河东,十年河西,风水轮流,技术分析派,在牛市中往往能一展身手,把价值投资者远远甩在后面。
这并不是我乱说,而是历史上无数次重复的事实。究其原因,在于价值投资往往贪便宜,买便宜股。但是在牛市中,便宜往往是有道理的,即使开始涨,往往也需要一段时间的酝酿。但是在牛市中,形成上升趋势的,往往会持续下去,强者恒强,趋势一旦形成,就会拥有惯性,在同样的一段时间里,技术分析者,往往能比价值投资者实现更多的利润增值。
道可道,非常道。其实世间本来无所谓价值投资还是技术分析,只是我们为了研究的方便,划成了不同的派别。牛市中形成上升趋势的,往往是市场的选择,因此简单的跟随市场,也许是不坏的选择。
在技术分析中,有一种较强的趋势走势,称之为“空中加油”。就是有一些股票,在一波凌厉的上涨之后,略微回调,但是一般后撤的幅度小于大盘,并且在一个狭长的区域里振动,这时候由于大部分散户是盈利的,而散户的特点是抱不住盈利的筹码,因此在几个月的消耗之后,不坚定的浮筹会被清洗掉,后面较为凌厉的走势就比较容易展开。
例如两只房地产股:
1.万科
银行和地产,其价值依然是非常低估的,而现在又形成了上升趋势,前段时间的回调,有不少都形成了这种买入点,属于典型的空中加油的走势,因此我判定大盘还会继续上涨。1是从估值,2是从趋势形态看到的。
其实,整个大盘也基本属于空中加油的走势,因此不少个股都属于这种形态。上图中2只股票,最好的买入点已经错过,当然依然有可能上涨,但是不是最好的买点,因此不作为推荐,感兴趣的可以自己寻找空中加油的个股,并且还处于较好的买点的个股。
大盘低位并且启动了上升趋势,保持较高的仓位是必须的。
1.不要买入已经大幅上涨了的股票,无论看上去多么好。
2.不要追高刚刚涨了20%~30%的股票,不是好的买入点。
后面的行情还有的是,还持有现金的,可以考虑一下低估、上升趋势已经形成、短线回调的股票,是不错的选择。
PS:我这么写,一定会有人觉得我是要准备投机了。其实正如我上一篇帖子写的,要把大部分投入在稳定增长的投资标的上,但是既然牛市已经到来,拿出一小部分资金,来做投机,其实也无妨,我自己规定的投资制度,也留下了一部分的能活动的余地,允许我根据形势的转变灵活应对。
重要的是,行情来了,要转换思维,变熊市思维为牛市思维,才是关键,才是本篇要表达的意思。