加载中…
个人资料
  • 博客等级:
  • 博客积分:
  • 博客访问:
  • 关注人气:
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
正文 字体大小:

怎样在中国做价值投资(4):战略分析之 上一个十年

(2011-12-01 18:44:03)
标签:

中国

有色金属

亿安科技

科技股

惯性思维

价值投资

战略分析

分类: 价值投资

怎样在中国做价值投资(4):战略分析之  上一个十年

-----百忍成金《价值投资》

在1990至2000点的这十年里,最引人瞩目的毫无问是科技股、互联网概念股。当时的思科、微软、亚马逊、美国在线、linux、雅虎,还有现在已经不知道名字的公司的股票,在这个十年里疯狂的增长。巴菲特因为没有买入科技股而一度被遭到嘲笑。在中国,亿安科技等只要带有科技的名字的股票,都被爆炒到让人惊讶的高价。

在时间即将跨入2000年的时候,人们对新的世纪充满了憧憬。有媒体杂志对消费者展开调查,几乎清一色的看好科技股。21世纪将会是科技的世纪,不懂得科技股就不懂得21世纪,这种充满鼓动性、憧憬性、甚至煽动性的文章在报刊杂志里到处都是。没有人会去关注石油、煤炭、水泥、钢铁、有色金属、农业这些很明显落伍的东西。

然而,时间刚一进入21世纪,股市就给我们开了个大玩笑。纳斯达克崩盘,无数的科技股跌的一文不名,很多科技公司干脆倒闭。

站在2011年,回顾过去的十年,一切显得愈加清晰。这十年来,当年的亿安科技、中科创业都被打会原形,被寄予厚望的如清华同方之流,也是毫无表现。涨的最好的,反倒是以前完全被忽略的水泥、农业、有色金属、机械等等。

其实,在这个十年里,最重要的主题就是中国的基础建设。铁路、公路、高速公路、大型港口、码头、大桥、水坝、房地产等所有的基础设施。每年几乎占整个世界2/3的钢筋混泥土,被倾泻到中国的大地上。这十年里最好的行业,几乎都和中国基础建设有关,不仅中国股市,全球股市都深受其影响。在中国基础建设需求的产业链上,与之相关的需求首先是水泥、钢铁行业。然后是与之相关的如水泥泵等建筑施工机械等等,然后是在往上延伸的有色金属、石油等挖掘业;往下延伸,则是发达的高速公路,促成了对汽车行业的巨大的需求等等。

仔细数来,房地产、水泥、机械制造、汽车、有色金属、煤炭、石油等等,这些这十年里表现最好的行业,是不是都与之相关?

然而,随着中国基础建设的逐步完成,这些行业的辉煌还能持续吗?

绝大多数的市场参与者,都是按照惯性思维来进行投资,总是使用大脑中残存的对以往的股市中的热门股进行投资,然而,这是彻头彻尾的失误:

在2011年即将结束的时候,回顾这一年的行情里,多少人按照惯性思维,按照大脑中残存的上一个十年的那些热门股的记忆,热衷于炒作有色金属等行业,导致亏损累累。即使是业绩非常好的水泥、工程机械行业,也由于“盛极而衰、月满则亏、水满则溢”的物极必反的道理,毫无好的表现。

九十年代的投资者,在迈步进入21世纪第一个十年的时候,如果依然买入科技股,忽视中国基础建设这个巨大的主题,忽视有色金属、石油、水泥、机械制造等与之相关的基础行业,必然会遭遇失败,不仅不会赚钱而且还会亏损累累。

那么在下一个十年里,我们还愿意继续惯性思维,继续投资水泥、钢铁、有色金属之类的上一个十年的热门股吗?

如果不可以,那么,在下一个十年里,中国发展的主题将会是什么?我们应该投资于哪些行业和企业呢?

0

阅读 收藏 喜欢 打印举报/Report
  

新浪BLOG意见反馈留言板 欢迎批评指正

新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 产品答疑

新浪公司 版权所有