在发达国家，政府为了能长期有效地刺激房地产和银行按揭业务的发展，制定了税务方面的优惠。这方面主要体现在按揭利息和房产税可以抵扣个人所得税。特别是按揭，由于按揭利息可以抵扣所得税征收的个人起征点，因此中美两国购房按揭成本也存在较大的差别。

在美国，购房贷款的本金是需要购房者税后所得支付，但按揭利息是可以抵扣购房者的年收入所得税。美国计算所得税是以年收入为基准，其中每个人的标准免税额是5700美元，家庭人头免税额3650美元每人（家庭中需要纳税人照顾的人员）。这两个免税额度的数字每年都会有所提高，这里引用的是美国2009年度报税的额度。

假如我每月平均按揭利息是1500美元，那么每年按揭利息总额为18000美元，减去5700美元标准个人免税额，剩下的12300美元可以减去我的年收入起征税的基准。

正常情况下，美国银行做按揭的规矩是按揭总额差不多年收入三分之一。用上面按揭利息每月1200美元（一年18000美元），假设我单身，年收入是5万美元（美国的中产借机四口之家年收入水准），如果租房子，租金不能抵扣税，我的征税收入起点为40650美元（50000-5700-3650）。如果我按揭了，那么我的征税收入起点为28350（50000-18000-3650）。为了简单起见，假设两种情况下的所得税有效税率是22%，那么按揭的一方比租房子的一方每年少交2706美元【（40650-28350）*22%】。也就是说，扣去所得税的节省，我的按揭利息实际只支付了18000-2706 = 15294，实际按揭利息减少了15% (2706/18000)。

由于美国和中国一样实行收入水准的递加征税，实际个人所得税的节省额要超过2706美元。

比如按揭利息是7%。如果考虑了抵扣所得税因素，实际按揭利率其实差不多要低15%的百分点，实际利息是5.95%。当然实际计算远远比这个复杂，还要看个人未来收入的增长、有效税率变化等等多种因素，这要看每个人所得税最高税率、年度按揭支付利息金额、以及当年美国每人标准免税收入额的大小而各异。一般来说有效税率越高，那么按揭利息节省越多。这里要说明的是，美国收税和计算抵扣税项，都是按照全年的收入以及按揭利息来计算，而不是按照月收入。

此外，美国按揭在支付多年本金之后，如果为了支付买车、孩子学费、个人费用等等，可以向银行申请房产二次按揭贷款。二次抵押按揭的利息同样是可以抵扣所得税。因此，美国的房产按揭成为了美国人家庭融资的一个巨大的来源，而且还能享受抵扣税的优惠。

回到国内，中国的按揭利息是不能抵扣收入所得税。打个简单的比方，一个家庭在“北上广”地区买了一套200万的房子，首付70%，按揭利率是5%的20年按揭, 每月按揭金额差不多9200元。一旦利率上升到6%，每月按揭就要增加800元左右。我们很简单地以为自己每月仅仅是增加了800元的支出，其实不然。

如果这个支出在美国，由于按揭利息可以抵税，假设这个美国人的个人所得税最高税率是20%（处于这个最高所得税税率的人在美国属于低收入者），那么就是说，他支付的800元额外利息，扣去抵税效应，其实是支付了640元。

在中国这个计算正好要反过来。很多时候当我们计算按揭支出和月工资的时候，房奴们忘了所得税的影响。由于中国房奴们支付额外按揭金额全部来自于扣税后的工资所得，因此每次增加按揭利息，必须换算到自己税前工资。

用以上例子，假设按揭每月增加了800元，而家庭个人所得税最高税率是20%（不是有效税率），这800元的额外按揭金额，相当于他们每月税前工资的1000元[800/(1-20%)]。也就是说，这额外的800元利息，相当于房奴1000元的税前工资。一旦未来如果房产税也开始征收，由于房产税没有个人税务优惠，因此也需要同样计算。

因此，在中国买房子，尤其在低息按揭时期，由于利息已经达到最低点，未来涨的可能性远远超过跌，一个中国小家庭盲目背上大额按揭（如每月按揭额是家庭月收入的70%），那么这个财务包袱，未来只会随着利息的攀升，如果未来再加上房产税等，那么家庭财务负担会越来越重。