关于通策医疗，继续关注其2013年是否保持30%-40%的增长，EPS能否达到0.8元以上。自己维持在“迈向梦想的老黄牛”一文中的判断，22元一线为可以增持的股价安全区域。雪球近期邀请逗逗玛兄进行了一次关于通策医疗的交流，应该说人气一般，目前通策医疗不是热门，而这个时候正是研究关注的好时机。特将本次访谈整理如下，作为资料保存。
从财务上来看，$通策医疗(SH600763)$
上半年实现销售收入1.716亿元、归母净利润4419万元，分别同比增长27.09%、38.42%,对应EPS为0.2756元，每股经营性现金流为0.2659元，同比增长77%。实际上近两年每季通策营业额和净利润基本保持着这样的增速。再从股价上看，这两年在大盘从3100点下降到2100点的过程中，爱尔眼科上涨了10-20%，通策医疗翻了一翻。
那么通策医疗的竞争力在哪里？90%多的业务在浙江省，是否能在异地成功开拓？开始进行物业购买，是忧是喜？进入辅助生殖领域，前景怎样？当前估值水平，贵还是便宜？与$爱尔眼科(SZ300015)$
相比，谁更值得投资？此外如何看医疗服务连锁这个行业的发展现状？
雪友：通策医疗有融资计划吗？扩张资金从何而来？
雪友：请教如何看通策医疗异地开拓这个问题？通策能在浙江发展这么好，您觉得主要原因是什么，异地是否能复制？
逗：杭口好，有历史基础，但更重要的是团队给力，人都是最重要的因素。医疗这块有点特殊，最好是收购当地的公立医院。好像和通策接触谈收购的也不少
我记得去年有个较多点的牙科和他们谈的已经快到签约阶段了。
雪友：之前大家讨论最多的还有买楼这件事，逗逗玛老师怎么看这事儿？
逗：买的和租的价格都合适，关键是有自有物业心里有底，和原总院又近 算是命好 幸运
但具体的一些细节我们可以继续跟踪。
雪友：现在洗牙、植牙、美牙的机构可以说遍地都是，价钱也很便宜（例如去团购），感觉口腔医院的粘性并不强，因为业务同质化嘛，大家都搞得一样。请问通策与其他医院相比，强在哪里？或者说它不一样在哪里？
逗：消费的话 很大一部分是看品牌 更何况是医疗消费 起码杭口和宁口是这样。还有是上市公司也是一个平台。
雪友：请教通策口腔业务中，最赚钱的是哪一块啊？种牙么？
逗：肯定是种牙和正畸。大部分会选择专科医院 看牙差不多专科医院占一半的比例。
雪友：听说老吕对口腔连锁前景不看好，不知是不是这样？
雪友：公司治理如何？老吕是什么样的人？
逗：感觉现在不错。
雪友：能详细谈谈通策旗下的除杭口以外的其他几个医院的经营情况吗？谢谢
逗：宁口扩面，明年大飞跃，其他除了京朝以外都是有较好的增长。
雪友：很多人认为杭口已经饱和了，只有宁口潜力可挖，所763以后的业绩要指望生殖中心，你怎么看。
逗：怎么饱和呀 场地不是有了吗 本来有些业务结构也可以调整呀 杭州看牙还是很忙 这不绿城都进来了嘛。
雪友：辅助生殖这块感觉目前市场很乱，从我自己个人的想法来看，如果是出现相关问题，还是会去三甲医院，对于民营的仍不是很放心。通策用什么方式来做呢？这块基本没怎么跟踪，望科普下，哈哈。
答：和波恩合作波恩是试管婴儿第一人。我想行内的应该知道波恩的品牌效应 按照我理解 生殖这块可以输出品牌做连锁
好像听说技术其实不难的。
雪友：现在国内比较著名的长沙中信湘雅也是民营，排队排得很离谱，这块主要是做口碑的。医生效益也好。
雪友：根据你的判断，如果明年生殖这块暂不产生利润，那么口腔这部分能否保证利润增速在30%到40%之间。
逗：不猜
就看横向对比不知谁有数据否（应该是指生殖这块）。
雪友：中信湘雅卢光秀是国内试管婴儿第一人，伯恩是世界级的，但是中信湘雅的场地不大，总共六层楼，除开第一层挂号外，其他都是人满为患。吕总去年还是前年也视察过中信湘雅的，我当时还以为要跟中信湘雅合作，呵呵。
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