加载中…分析与大问题
(2019-10-24 10:07:02)| 分类： 投资札记 |
做投资，没有那么多时间和精力去整天分析小问题，因为，小问题分析过之后，没有多大的格局变化可能性。问题的关键，往往是一些大问题、长周期的影响，在左右事物发展的趋势。短期内，３、５年的市场走向，就像是打麻将手气，时好时坏。决定几十年麻将水平的，是平均概率。因此，针对大问题的洞察力，才是决定长期投资成败的关键。
《实力与护城河》一文，揭示出来的道理是什么？１０年前，拿５亿零花钱，随便买点儿房子，都比沙雕般冲进游戏、娱乐产业投资要更常青藤造型。这就是针对大问题的思维能力，会决定长期投资走向。那些看起来花团锦簇的涨跌，跟时间周期比起来，真是啥也不是。因为，人的思维会很容易陷入固化，很难在恰当的时机选择好进退。
１０、２０年，是什么概念？２０年前，布热津斯基写的地缘政治著作，你看过么？如果，你看过，就能理解，２０年对国家竞争力、国际格局的分析，都会出现巨大变化，更何况一个企业的投资问题。看起来，２０年，不是非常长的时间。实际上，２０年，足够让中国一跃而起，彻底撼动美国在亚太地区的战略布局，让美国战略分析家认为很小概率、最不希望看到的地缘政治格局出现了。在理性思维分析中，所谓的小概率事件，转变成大概率确定性事件发生了。因此，针对未来的预测分析，无论思维多么缜密，对因果的理解，很可能都是概率上不够精准滴。
针对投资问题，最关键的是要把握住大问题的走向，把宏观格局范围看清。小问题，会在大问题的格局范围内演变，不会超越宏观限制。针对未来的投资问题，要先想清楚不能做什么。如果，你想侵入电子游戏、娱乐产业，那么，你一定要想清楚如何对付腾讯。这其实跟国与国之间地缘政治较量的道理是相似的。
利弊分析的关键在于，想清楚不该做什么，想清楚做一件事的成功概率和获利假设，再去选择。你不选择那些涨的非常酣畅淋漓的股票，不会导致你亏钱。这就像是５亿零花钱，接茬买房子，也比短期涨的很潇洒的一大堆烂股票要有更确定的未来。
我们没有任何必要去整天分析兴业这种股票和企业内在价值，因为，我们买这个股票的根本原因，就是不需要整天分析，未来就老老实实的躺在那里。需要经常分析的股票，没有投资价值，适合沙雕来游戏。
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