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技术与颠覆
(2019-01-19 07:07:09)| 分类： 投资札记 |
从任正非的讲话可以看出来，具有国际竞争力的技术性企业应该怎么看待现实挑战。科技型公司，需要脚踏实地，从科学、技术入手，持续不断的投入，在某些领域成为世界领先，才会有所谓的护城河。我对技术有一定了解，因此，对中国的科技公司，能看上眼的凤毛麟角。同大多数投资者不一样，我对技术没有神秘感，对估值泡沫有免疫力，就等得起。
在我眼中，电子信息领域真正技术很强势的中国公司，确定性最大的就是华为。其实，道理很简单，华为在基础科研上的板凳够深，不是练轻功出身的，在激烈的国际竞争中，有能力确保可持续发展。但是，华为没上市，就很无奈了。科技人才，高端部分，本就少的可怜。优质公司，把核心人才都搜刮殆尽，其他竞争对手，就很难超越了。电子、光子、量子，华为都在渗透，有他无我。华为试图进入的领域，都会血雨腥风。
阿里，是第二个技术上较为强势的信息科技公司。阿里，相对于华为，在基础科研上的板凳还不够深。不过，阿里赚了大钱之后，的确在往科技型研发公司加速转型，因此，未来阿里是值得看好的。对我来说，没有其他了，阿里也才是这两年才升级到观察列表的。
从长期投资的角度看，段永平投苹果，７、８年也就是３、４倍。投资、技术两项顶尖大拿，正经八百在国际顶尖科技企业的长期投资收益率，也不是特别高。这些成绩，在很多炒股的人眼中，可能是不算什么。怎么说呢？时间长了之后，人们可能会慢慢理解，可持续的做成点儿事，不是那么容易的。
为什么，对中国的银行股可以持有较高的期待呢？因为，长期投资下来，确定性比较高，不用像分析苹果、阿里那么累，要求相对低，投资收益率尚可接受。再过十年，你再回头看，买苹果还是个挺好的选择，因为，别的公司都死了。十年后，很多公司都会死掉，死的渣都不剩，但是，头部的极个别科技公司还会如同金融类企业一样，确保生存的。
技术类公司，就要像华为一样，有好产品敢喊客户不买也得买，赚了大钱，拿出大头疯狂的砸研发，以确保在未来的竞争中保持领先地位。从投资的角度看，技术性公司对投资者的综合素质要求太高了。我这种科技理解水平吧，也谈不上多大的能力圈，顶天能模糊的看到长期投资趋势罢了。
研发不行的科技类企业，你就不用看了，长期是生死问题，不是亏赚问题。国内很多所谓的科技公司，我看都不看，知道迟早要废了。以上，是我对中国科技企业的统一看法，各位就不用问这个、那个了。除了华为、阿里，我还在等下一个进入观察列表。
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