兴业年报和季报，我也只是粗略的看了下，3个小时，不可能太仔细。有些细节，值得关注，体现出一些动向。看报表这个东西，不同人看的角度不一样，这跟投资者的思维模式有关系。我只是从我的角度看，我看的方式跟很多人可能不一样。
比如说，我就不认为关注、不良需要区分，应该都视为不良，这比较谨慎。非正常贷款比例提升1%，意味着百亿级别的不良，这对银行业绩影响太大了。风控好不好，是银行好不好的第一视角，没别的其他视角可对抗。赚点儿钱，是非常困难的，都被不良吃掉，就很尴尬了。因此，我比较粗暴的直接从正常贷款比例、走向看问题。
我不关注什么负债优势，我关注的是存款比例、结构、增长趋势。还是那句话，真比较存款，邮储牛逼，你去吧，试试就知道了。关键是第一视角：风控。风控，在同业存在的情况下，最谨慎的量化标准实际上是，非正常贷款总量：总资产，不能仅仅看贷款。负债优势强不强，很多因素制约，有正向、反向。重要的是发展趋势，因为，趋势会瓦解过去的优势，构筑新的优势。现在好，不等于未来好。未来，每个季度都在挖过去的墙角，这才是居安思危的银行家该思考的。
市场化大格局下，不要试图反抗资金价格和资产价格调整。吹牛逼没意思，就中国这个银行业情况，差异要承认，非要说一骑绝尘，谁爱信谁信，差别其实就是策略上。兴业，其实就是对未来的政策走向战略上主动配合，不去跟同行优势硬拼，这是明智的。拼存款负债，也要先拼企业，不要拼个人，我认为这是聪明的选择。
融资租赁增加，我赶脚是准备为资产证券化预备，这是能出表的资产项，可以猜到兴业已经做准备创新资产负债表结构，为下一次带领大家写作业储备了。
资产增长速度，前面文说过了，全行业必然出现量扩张速度放缓的宏观拐点，此时，风控就是最重要的，因为，存量资产质量决定效益。有些银粉，对如何判断银行存量资产质量不清楚方法。其实，方法很简单，就是前面看风控的方法，非正常贷款占据贷款和资产比例。资产好不好，还有一个视角：定价权。存量资产，有更高的定价权，就会更容易抵御资金价格上涨带来的影响。定价和风控，是两个互相影响的变量。确保风控的前提下，资产增长才是有意义的，否则，新增还不够赔的。
趋势，比现实更重要。现实不墙倒屋塌，未来更不能墙倒屋塌。
利率市场化和金融脱媒，对银行的影响是非常大的，必须要时刻注意银行在这两个挑战面前的抗打击能力。兴业，在这两个领域的防空能力，还是非常强的。这是我最欣慰的地方，否则，未来会告诉你怎么踩雷、挨枪。
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