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理性与投资

(2017-03-16 15:05:44)
分类: 投资札记
  股票市场的价格波动,是一种社会人群行为综合结果,是一种运动性。而理性主义,是解决不了人类社会的运动性的。我们常在投资者群体中,看到关于股票市场的逻辑分析,企业的基本面分析,这些都属于运动的市场中的一个点的基本信息分析,对未来市场运动的逻辑判断。这两种判断,从本质上是一样的,判断的是股票市场价格波动,以及,市场经济作用下的微观经济波动。斯宾格勒,把这类行为定义为动物性的运动性的行为。在科学范畴中,被划分为社会科学范围。
  理性主义,试图解决的不是运动性问题,而是,静止的、规律的、植物性的,就像人体内穿流不息的血液,永远奔走在血管中一样。运用理性主义,去进行投资分析,把握的仅仅是自然界的规律。所谓的长期投资,就像是在历史中截取一段时间端,从当下到未来这段时间里,自然界的理性必然会导致的一种趋势性结果,跟股票市场、经济情况、微观经济,都不搭边。在这段时间内的确定性,源自自然界的理性
  巴菲特说自己有一个秘密武器,就是芒格。芒格的秘密武器,就是理性主义。理性主义,解决不了市场经济问题,解决的是市场经济之外的问题。社会的运动性,是被控制在一系列自然法则之下的,而这些法则存在不可抗拒性,理性主义试图掌握的就是这类法则制约下的运行范围。如果,仅仅是在微观经济范畴看市场、企业,很容易就堕入长期投资的误区,因为,理性主义的控制区域不明确,有可能导致长期失利
  静止和运动,植物和动物,就像是辩证法。
  从投资的角度看,长期投资第一步要解决的最关键问题,就是理性主义控制下不可逆的趋势性。为什么,投资者要建立类似芒格的思维栅格体系?道理很简单,巴菲特也太微观,非常需要智者控制预测未来的有效范围。这种能力,就是科学的威力。

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