支付，并不是银行的核心杀手锏，仅仅是同消费者链接的一个链条。清算，才是银行很强大的一个核心链条。没有庞大的资产，就没能力搞清算业务。快捷高效的支付手段，背后要对应强大的流动性管理能力，否则，会直接冲破银行的护城河。

　　支付、清算，要依赖巨大的资产，要靠负债。负债，又要支付利息，这就要求银行必须要能承受庞大的借债压力，要能够管理资产风险。这就又把银行的存贷利差业务的核心凸显。

　　存贷利差，其能够出现，有点像炒股票。每个人都可以放贷，每个人都可以炒股，但是，真正能大规模放贷、大规模炒股，还保持低风险持续赚钱的人注定是凤毛麟角。银行，特别是大型银行，就是专门处理借贷这种进入门槛超低的业务，以此，来形成核心护城河。

　　攻破银行核心壁垒的唯一有效手段，就是形成巨大的资产规模，并且，有超强的流动性管理能力。不具备这些基本条件，就想搞什么人手一张信用卡，简直就是痴人说梦。

　　商业银行，几百年发展，真正有所挑战的确实来自于直接融资。绕开银行，通过直接融资，摆脱银行的支付、清算、信贷壁垒，这是唯一有可能颠覆银行的方法。投资银行，这种实体，其核心发展能力就来源于此。但是，直接融资市场存在的根基来源于金融产品的风险定价。商业银行，始终都是金融产品风险定价的主要参与者，这会保证银行始终是游戏的参与者。

　　颠覆银行之旅，是非常困难的。银行的护城河，来自于金融背后的科学性。