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长盈精密
(2015-09-24 18:31:42)
标签：
股票财经 |
分类： 公司分析 |
长盈精密，我一直以为是一个没什么技术含量的企业。就是一个做手机壳子的吗。
但看它上市以来这几年的营收和利润增速，还不错。只是利润增速总是跟不上营收增速，行业竞争激烈，毛利率一直下降。
智能手机产业链上的上市公司相当的多，长盈精密还算是有护城河的。国产手机它是排第一位的，但是苹果三星基本不在它这里做。
基于手机机壳金属化的行业趋势，今年公司的业绩出现了爆发性增长。这个，第一是消费者品位的变化，第二是手机越做越大，屏幕大，又要轻薄结实，就要用金属代替塑料做机壳。同时金属机壳还可以集成一些电子零件，节约空间。
智能手机本身也过了增长高峰，但今年估计还是有16%的增速。明后年继续下滑是大概率。
国产手机品牌市场份额的提高对公司是个利好。
国内没有什么竞争者，国外几个大公司是主要对手。但他们更多的是给苹果三星供货。
公司的护城河在于设计及精密加工能力。自己做模具，现在也在自己做加工设备，除了自用也外销。这是将来一个增长点，但是可能主要针对自己所在的这个细分行业，也就是电子零件的加工。总体讲，在精细加工设备这个领域，公司在世界上排不上号。
今年大概有个70%增长，9毛业绩左右。明后年大概还能保持较高的增速。
最近有一定的回购增持。
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