投资理念的事情基本已经没啥好说了，现在的经历放在如何关注个股，专注何时买何时卖，关注仓位的调整，资金的合理运用。

关注股7月简报（一）

白云山：

白云山，现价25.08，按照14年业绩增幅30%计算，现价动态pe为25.05，动态pb4.25倍。pe尚可，pb偏高。从最高40.73到最低22.23调整了50%，空间应该已经足够，时间上从13年5月调整到14.年4月，时间一年，也应该差不多到位，所以22.23应该可能是一个重要底部。

业绩上：王老吉正常推进，狂犬疫苗销售超预期，“伟哥”上市应该在年内，但可能是要到年末。股权激励上在推进，但没时间表。

总体看没有超预期的东西，业绩在30%偏上可能吃力，估计在20%-30%之间。

上海凱宝：

现价：13.12，按照14年业绩增25%计算，动态pe为20.83，动态pb为4.52，作为市值仅80亿的创业板，这个估值是偏低的，但由于凱宝的大部分利润都在炎热清上，所以单品的风险还是很大的，市场给予低估值还是有其道理存在的，最近的好消息是炎热清胶囊已经投产，准备上市，这也导致最近几天凱宝有拉升的动作，不排除继续上涨的可能，但实际效果可能在四季度出现。股价上从高点到低点，调整幅度在28%左右，时间在4个月。相对于创业板的股票这个价格还是值得持有的。

未来还要看凱宝新品的推进，从得到的消息看凱宝手持8亿现金，对于并购还是很渴望的：　“并购工作正在加紧做，但也很谨慎。”王国明表示，公司的并购将立足于整个医疗产业，并不局限于中成药。“我们的并购对象，是要与公司形成优势互补的、具有知识产权的独家品种，我们的营销网络很健全，收购这样的品种或企业，能迅速扩大市场规模。”

所以这方面如果成行可能是一个爆发点，但时间无法确定。

华润三九

现价18.85，按照14年业绩增15%计算动态pe为13.55，pb为2.62，估值是相对较低的，但也可以看出市场对其未来业绩的增幅是比较谨慎的，毕竟以oct为主的药业，业绩上是难有爆发的。相对看，市场对其的定位是稳定增长股，业绩每年增幅在10%-15%之间，所以估值也较低。从市值看在188亿，也蛮大了，没啥优势。股价从高点调整了-45%，时间上为15个月，从时间和空间看已经调整完毕，想要破新低应该是很难的了。

总体看估值较低，安全性较高，但成长优先，缺乏爆发性。

亚宝药业

现价9.65，按照14年业绩增60%计算，动态pe为35.5，pb为3.31，估值已经不低，总市值在66亿，亚宝的优势是 品种多，而且处于爆发期，具有想象力，一季度业绩也提振了市场投资者的信心。但再美好的预期，也顶不住太高的估值，从理性的角度看40倍pe就应该处于风险区域。所以从个人投资的角度看上涨空间已经不大，或者说再往上就是赚炒作的钱了，风险正在放大。

好想你：

   现价19.48，按照14年业绩增幅12%，动态pe为24.85，pb1.96，好像你枣枣子虽然好吃，但毕竟空间有限，作为一个单品，不能要求太高。好想你的优势是运作出了这个品牌 ，如何利用这个品牌去开拓其他品种增加优势，才是上策，立枣业，开拓新品。但新品的风险也大，不一定能成功。所以对未来的业绩成长是有疑虑的，这也是我之前在27清掉的原因。一切高估值的品种如果没有业绩的支撑，就要跑路，管他后面吹的天花乱坠。市值为27亿，偏小，光从市值来看好想你还是有很大空间的。

总体看未来看不清，但好想你枣确实是个好东西，只要企业不傻，业绩缓步上升是没有疑虑的，关键就是成长的速度。现价不能说贵，但也不能说便宜。赌还是不赌，纠结。