（作者为察哈尔学会研究员）
    时隔半个多月后，央行的“窗口指导”并未使商业银行房贷收紧的局面得到明显缓解，而个别银行房贷利率甚至还出现一定程度的上升。（6月4日《第一财经日报》）
    楼市风声鹤唳，此时入市购买首套房的人，是不折不扣的刚需族。他们也是中国楼市最可贵的“稳定剂”---堪称中国楼市最可爱的人。刚需族的难题在于，钱紧亟需银行信贷支持，而且他们即使成为房奴也不会“赖账”。央行4月份和5月12日向银行“喊话”，进行“窗口指导”，要求各大银行给予刚需族信贷“速度”与“质量”的支持，是契合民意的。
    从市场回应看，银行房贷的“速度”的确上来了---审批与放款加快；但在“质量”上，即让刚需族享受“平价”（基准）利率或优惠打折利率上却依然无门。甚至，按照媒体调查，很多银行将首套房贷款利率在基准利率基础上上浮5-10个百分点。
    刚需族还是遭遇到了银行抛出的“软钉子”。5年以上贷款利率，上浮5%，就是不少开支，这帐银行算得精，购房者算得苦。
    来自银行的“软钉子”也释放出两层信息，对于央行惠及刚需族的“喊话”，银行只是姑妄听之，或者听则听矣，做则做矣。在银行看来，审批和放贷提速，算是听了央行的话，也遵循了央行的“窗口指导”。但对刚需族而言，央行窗口指导也包括，科学合理定价，综合考虑财务可持续、风险管理等因素，合理确定首套房贷款利率水平。对这一条，刚需族可能理解为合乎刚需族的贷款利率，但银行可能更多考虑到风险管理和财务的可持续性。
    这宛然成了三方纠缠的矛盾死结。央行“窗口指导”，让刚需族看到了央行的社会责任感，也让购房者嗅到了商业银行利润至上的资本属性，甚至怨恨其为富不仁；在银行看来，信贷额度紧张，而且面临央行年中的存贷比和存款准备金率考核。巧妇难为无米之炊，央行既给予刚需族安慰，又不给予银行足够的信贷额度，还增加考核力度，可谓“不给马吃草，还让马快跑”。
    而且，今年是金融系统改革举措最多的一年，而且各银行均遭遇互联网金融的蚕食，个人存款流失严重。据央行统计今年4月份人民币存款减少6546亿元，同比多减5545亿元。其中，住户存款减少1.23万亿元。存款减少，信贷额度也减少。加之房地产市场风险要素迭出，从政策面到开发商再到市场面，中国楼市笼罩着不安氛围，银行对此更加敏感。毕竟，无论存量房还是在建工程，甚至已经卖出的地块，每一笔交易背后都浮荡着银行的身影。“信贷”在楼市阴霾之下，也可能变成有去无回的呆账。由此，即使银行额度充足，也不敢轻易放款---银行也要充分考虑面临的市场风险。
    与其投放利润少和存在风险的放贷，还不如开展更多的金融创新产品来得快开得多。近年来，各商业银行在利润构成上已经多元化，尤其是绕开监管开展银行同业业务，如同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等同业投融资业务。对于实体经济的支持则不情愿。
    值得一提的是，对于正常业务，银行往往以缺乏额度或拿来监管措施作为挡箭牌。对于高风险高利润的业务，银行则以创新的名义绕过监管去追捧。
    今年启动的金融系统有针对性的改革举措，就是让银行回归市场本位，使其避免无序“创新”的逐利狂奔。
    从“两率”市场化和人民币资本项目的可兑换，到完善金融机构破产制度以及处置机制，宏观上的金融改革将使中国商业银行不再受政策系统的庇护，使之不得不适应未来全球性金融市场的竞争；而“窗口指导”、“127号文”及定向降准的具体行政举措，则是对商业银行规范自身行为的提醒或警示。
    银行不可能是道德的化身，但要遵守的市场规则。在离不开政策襁褓保护时，服从监管彰显社会责任，也是应尽之责。