央行在数家银行试点中短期存款利率市场化

　　中国日报网消息：英文《中国日报》2月15日报道：权威消息人士近日透露，中国人民银行正在包括招商银行在内的数家银行进行中短期存款利率市场化的初步试点。该试点项目已启动至少两月。

　　据悉，招商银行是唯一一家进入试点项目的大型银行，其他银行均为中小型城市商业银行，但数目不详。试点项目的重要工作之一是形成五年内中短期存款利率的报价竞价系统，以推广到其他经央行批准可自由浮动存款利率的金融机构。目前该项目主要针对保险公司和其他通常有固定的银行大额存款的大型公司。

　　该人士指出，选择招商银行进入试点的原因之一是其具有代表性的创新能力可有效抵御存款利率升高所带来的息差减小风险。

　　深圳发展银行北京分行副行长吴正章认为央行对于放开中短期存款利率一贯谨慎，而试点应该会选择客户少、波及范围小的小型银行开展。“此类试点可能需要三个月到半年的时间。但年内是否能推广到其他银行还很难说。”

　　中国人民银行行长周小川于去年年底放出利率市场化加速信号，提出要在划定范围、提供激励、加强自律的思路下，把利率市场化改革向前推进。

　　他表示，我国利率市场化改革启动较早，目前货币市场、债券市场的利率已基本放开。然而，利率市场化中最基本、最重要的存款利率市场化尚未放开，且上述成绩的取得大都在数年之前。央行将批准具有财务硬约束的金融机构在竞争性市场中产生定价，而财务软约束机构将被排除在外。

　　兴业银行资金运营中心首席经济学家鲁政委近日撰文指出，寻找到存款利率市场定价的参照和贷款利率的定价参照，是利率市场化的突破点。

　　“就存款而言，在众多已经市场化的利率当中，除了机构间的大额协议存款利率，其他与存款相近的利率还是空白。未来可以尝试允许最高信用等级的银行(比如Shibor报价成员银行)发行基于Shibor(上海银行间同业拆放利率)、合约标准化、额度适度、期限多样的存款证(CD)，以便为存款定价寻找到可以参照的价格。”

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事实上,我国银行利率长期低于真实通涨和民间利率已经成为了常态.

当我们死守着利差这一武器的时候,越来越多的钱开始流到民间市场.综合看,民间贷款多在20%以上,好象典当和小额贷款这些甚至达到50%左右.

就连民间借贷平台例如拍拍贷,红岭创投等也在18-20%之间.

因此,如果银行不尽快解决利率市场化的问题,客户的流失将加速.

此外,由于银行利率长期低于民间贷款,不少民间贷款机构利用手段去借入资金,然后拆出赚去利润,再和相关人员共同牟利的情况也屡见不鲜.

因此,存款利率市场化,已经非常迫切.

然而,一利必有一弊.

当存款利率市场化后,从资产市场的资金大量回流的可能性也一定大增.这就会造成资金流动下资产价格的大幅度下跌.因此,未来我们必须密切关注资金的流向.

不过,总体而言,利率市场化是对中国金融市场一个不错的尝试,参照了日本和美国经验,相信国内存款利率会逐步接近民间利率,从而减少过度投机和不法得利.