案例:

　　广州某金融企业的林先生46岁,是该企业的高层领导,由于身体原因,希望提前退休。林先生目前的年薪约40万元。林太是广州某医院的医生,38岁,年薪11万元,各类保险齐全。孩子12岁,读小学六年级。家庭目前年消费约8.5万元,其中的餐饮消费3.8万元,服装等日用品费用2.2万元,旅游娱乐费用1.5万元,其余日用杂费1万元。

　　目前家住越秀区。由于早年投资理财得力,家庭流动资产目前积累为517万元,其中基金200万元,股票260万元,其余是国债、存款与黄金等。林先生希望请教理财专家，以现在的资产概况，是否具备提前退休的经济能力？退休后,如何理财才合适？ 文/表 记者井楠

　　现有资金无法退休

　　现有流动资产：517万元

　　39%投资基金：收益率7%

　　50%投资个股：收益率6%

　　11%投资国债、黄金等保守理财产品：收益率4%

　　综合投资收益率为： 50%×7%+39%×6%+11%×4%=6.28%

　　517万元的流动资产每年将获得的收益为： 517×6.28%=32.5万元＜40万元年薪。

　　证明现有流动资产的收益无法弥补不工作后40万年薪的空缺，暂时无法达到财务自由的境地。

　　虽然以上金额不足，但林先生可获取一部分退休金补贴，拉近年收入与40万元年薪之间的差异；但林先生目前家里的流动资产以进取产品为主，高风险理财产品比例过大，一旦退休，就不得不采取稳健投资方式，仍无法保证6.28%的投资收益率。

　　（注：以美国等发达国家近30年的理财产品平均投资收益率为标准。）

　　退休金需656万元

　　林先生现在退休所需筹集资金：现有流动资产=5170000元，则立即退休所需必要投资回报率（Y%）为400000÷5170000=7.74%，才能每年收到40万元的投资收益金。但林先生在目前大规模进取投资的情况下，也仅仅只能获得6.28%的投资收益率。

　　林先生拥有多年的金融行业工作经验，建议将流动资产以5比3比2的比例投资在稳健、进取与保守理财产品方面，建议分别购买基金组合、股票（股票基金）与银行理财产品（或黄金），三者长线来看依然可以获得7%、6%与4%的年投资收益率，综合投资收益率则为：7%×50%+6%×30%+4%×20%=6.1%。

　　按照6.1%比例反推，则退休所需筹集资金=400000÷6.1%=6557377元，这样就可按6.1%这个合理的收益率年年获得40万元的收益。

　　如何积累到656万元

　　建议一：可保留原有5比3比1的流动资产投资比例，结合年度节余积累

　　建议基本保留林先生目前的投资比例，流动资产以4：5：1的比例分别投资于基金组合（包括股票型基金和债券型基金）、股票与银行理财产品（黄金），依然可获组合预期回报率6.28%。

　　而在林先生工作的情况下，家庭年收入为51万元，年消费为8.5万元。则年度节余高达42.5万元。然后将年度结余以购买基金定投，可获大概7%年投资收益率。在建议一的情况下，林先生如表一继续工作3年后，家庭流动资产可以超过656万元，实现财务自由。

　　建议二：约1/3资金投资房产，更加稳健地积累。

　　但如果年底广州房价出现一定幅度的回落，林先生也可以采取比较稳健的房产投资方式来达到积累目标。建议将517万元的资产分出160万元（约占1/3）来投资房产，建议投资两套市中心区面积在70~90平方米的中等面积住宅。按照广州中心城区的租房价格，每套房子应可得到3000元上下的租金，每年收益为3.6万元，则每年的投资收益率可以达到4.5%。

　　在这种情况下，如果林先生选择退休，则每年的退休资金缺口就由原先的40万元减少到了32.8万元（40-3.6×2=32.8）

　　根据退休所需筹集资金（X）=328000÷预期回报率（Y%）的公式，退休所需筹集资金=328000÷6.1%=5377049元。其每年收益为5377049×6.1%=328000元，就可以弥补了资金缺口，达到财务自由的程度。

　　如下表二所示，一方面（517-160）=357万元的流动资产继续按照6.28%的收益率积累(可将剩余357万元资产依然按照4比5比1的比例分置）；另外一个方面，每年的42.5万元的年度节余也依然按照7%的比例积累，则可在2013年，一共花费5年的时间，流动资产积累过538万元，实现财务自由。与建议一相比较，建议二部分投资固定资产，投资风险较小，但短线来看，收益速度比较慢。

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该方案让人感觉荒谬绝伦.有几个理由:

1,没有任何对"提前退休"的具体目标的说明.

2,没有对选择方案的理由进行说明(为什么必须6.28%?人家每年用8.5万,就算退休了资产回报也足够用了)

3,对于项目选择存在着错误引导:

房地产的租金回报须扣除10%综合税率,即4.5%*90%=4.05%.而且按照广州目前27-30/平/月的平均租金和市中心1万3-1万5的均价,案例所说的回报根本到不了.

4,"财务自由"的定义混乱.按照案例中的主角收入情况,要攒656万,按照目前流动资产517万的情况也就多赚149万就够了.也就是说全部套现了,再干个4年也能达到这种水平.

况且其身份是金融企业的高层,股票做到年收益10%很容易.根本不需要配置得如此复杂!.