昨天晚上，安信信托发布中报，出乎意料地差。主营收入、归属净利润同比分别增长14.39%和15.73%,而一季度两者分别增长60.35%和67.73%，反差不小。新闻报道 “安信信托半年报增逾一成 证金公司二季度大幅增持”，是一个偏利好的说法，但事实是，二季度安信主营收入和扣非净利润分别增长-31%和33%，业绩出现了显著的下滑。2017年6月30日，公司管理的信托财产总额为2,284.80亿元，2016年底为2349.52亿元，同样出现了下滑。

业绩下滑，这是实实在在的利空，沧海的对策是立即卖出。今日（8月16日）开盘集合竞价，清仓安信，成交价13.70元。安信是　业绩大白马、价值投资品种，业绩的下滑对股价的杀伤力大，中短期内走弱是必然的。咱一散户，进出很方便，没必要死守着价值投资教条承受公司业绩下滑和经营转型的阵痛。即使继续看好安信，也可以等股价跌透了、调整充分了，再随时买进。

关于业绩下滑的原因，公司年报中并未详细批露，或者说根本就没提业绩下滑，包括投资者交流平台上公司也在含糊其辞。雪球网上一众投资者对公司中报进行了大量解读，基本说透了原因。一是中报出现4.5亿投资亏损，投资了什么、如何亏损的没有公告。公司董事长曾在访谈中提及对投资三板市场有兴趣，网友们据此推测，公司可能是在三板市场投资失利。二是主要投资方向从房地产业向商业和服务业转型。房地产业放款额期初为17.42亿元，占比44.7%，期末为0；期末批发和零售、制造与加工、建筑业、其他服务业合计放款31.57亿，占比69.46%，较期初增长336%。

投资亏损4.5亿，这是短期亏损，不影响公司长期价值。投资方向从房地产转向服务业和实业，这个需要时日，必然伴随业绩调整，转型效果有待跟踪关注。

盘后来看，立即卖出是正确的。安信全天下跌8.5%，成交量显著放大，意味着基本盘出现了松动。大资金在突发重大（或实质性）利空面前无法迅速卖出，只能一边护盘一边卖出。投机资金则并对业绩下滑并不敏感，或行动不迅速或还在贪便宜买进。今天换手率4.5%，量能释放还远不充分，后面还有得跌、要弱好一段时间。

沧海对安信是有感情的。从14年起持有安信，她始终是沧海五股组合中最坚定的成员。这几年，她贡献了沧海投资收益的70%以上。感谢安信！不愿卖出，但不卖又不行。继续跟踪关注，期待着再次买入的机会早日到来！