眼下分批定投正当时

建议构建“混合+指数”的定投组合

   “最近单位发放了一笔三万元的销售提成，要是搁在往日我肯定会把这部分钱存银行，可是现在负利率区间逐步被拉大，存款无异于贬值，但如果进行投资或购买理财产品，我又担心有风险。”本报财富俱乐部会员小何一直以来在理财方面都坚持以传统储蓄为主，毕竟刚参加工作没几年的他生怕辛苦攒下的钱被风险吞噬，因此他给本报打来电话希望能够得到专家的帮助与指点。事实上，多数工薪家庭或白领一族皆属风险厌恶型投资者，因此对于这部分群体而言，理财的目标被圈定在两点上：其一是要将风险控制在最低；其二是要获取高于定期储蓄的收益。毕竟理财是为了尽可能地将资金活用，继而提高生活质量、增加幸福感。

    为此，浦发银行天津分行财富管理部总经理、天津市理财协会理事孙达为这部分资金量不大且相对保守的投资者开出了“理财良方”，整体看包括以下两方面：首先是可以考虑购买一些保守型理财产品，且投资期限以半年为主，最多不要超过一年；其次是进行基金的组合定投，不妨考虑构建混合型基金加指数型基金的组合模式。虽然现阶段很多投资者普遍选择指数基金作为定投首选，但事实上，诸如很多长期业绩优异的主动型开放式基金同样是定投基金的理想选择之一。

    据了解，目前市场上推出的定投基金产品不在少数。由于单笔投资主要侧重于投资，而定期定额投资则兼具储蓄与投资双重功能，但定投基金并不是依靠投资稳健标的来降低风险。一般来说，定投基金都属于股票型或偏股型基金，其化解风险的机制在于通过长期投资来摊薄成本，同时分享经济长期向好所带来的增长收益。此外，虽说每月进行基金定投的门槛只有区区几百元，但若像小何这样的投资者也可将几万元的奖金或提成平均进行等分，然后在当前市场调整的过程中每月拿出几千元定向投资某只基金，累计数月完成，同样也可达到平摊成本的目的。

    那么，针对今年的市场环境，基金定投是月底好还是月初好呢？采访中，不少业内人士认为，基金定投的周期主要同步考虑市场的走势，以目前市场中长期处于弱势环境而言，市场重心整体向下，短时间内尚未出现明显企稳反转的迹象，因此欲定投者可放到月底进行，这样可以减少一些因月度调整带来的市场系统性风险，相反如果在单边牛市，则建议定投越早越好。

    而对于投资者普遍存在的定投误区，孙达表示说：“很多时候投资者习惯在进行基金定投前问询基金净值的高低，事实上大可不必，因为从长期看，基金定投的是份额，而与当前价格并无太大关联。”此外，对于现阶段持有资金量较大的少部分投资者而言，孙达也同样建议可考虑以开放式基金的方式逐渐介入资本市场，因为从中长期来看，股市的发展与经济的发展相背离。（王诗文）