本报记者 王诗文

     现如今，基民不少，可深谙“基道”者寥寥。大多数人在选择基金时习惯将目光聚焦于那些“群星璀璨”或净值偏低的品种上。殊不知，这种过于片面的择基思路往往会遗落掉那些真正有潜质的基金。那么，在基金家族逐步扩容的背景下，如何才能慧眼识真“基”呢？此外，对于陆续登场的QDII基金在选择上又该着重关注哪些方面呢？本期邀请到建设银行天津塘沽支行理财专家霍达，为您传授“择基秘笈”……

                                              选择基金莫只数“星星”

                                           根据情况可适当关注专业指标

    眼下，养“基”者愈来愈多，而多数人对待基金如同雾里看花。在选择基金时，他们常常热衷于那些晨星排名五星级的基金，或净值一元附近的低价基金。而事实上，这些基金果真能满足投资者高回报的预期吗？美国晨星公司执行董事、华尔街投资界的TOP TEN菲利普斯先生曾在作客《财富非常道》栏目时语出惊人地指出了投资者择基的误区：“五星级只是代表了这个基金的过去，并非意味着在将来一定会给投资者带来高回报。”他同时建议投资者不妨关注三星、四星级的基金。  

    既然“星星”的数量不足以全面说明问题，那么我们在择基时该从哪方面入手呢？对此，霍达分析说：“事实上，选择基金首先要对其性格作以了解，这一点可以从基金的名称中看出该基金的投资取向，譬如带有‘成长’二字的基金往往说明它追求的是一个快速成长过程，而带有‘蓝筹’二字则说明其遵循的是价值型投资，这类基金往往在大盘震荡时具有较强的抗跌性。此外，由于基金品种的不同，基金经理的股票配置也各不相同，通常情况下基金也会类似于股票中的板块轮动而呈现轮番上涨。因此，基民最好结合自身的投资风格进行组合投资，控制好积极型基金的投资比例，然后尽量选取那些规模较大且质地优秀的知名基金公司，毕竟这些老牌公司在管理与运作上均较为成熟。”

    那么，在选择基金时投资者是否还应关注基金的季报、半年报和年报呢？在霍达看来，这要根据投资者的个人情况，并没有统一的要求。他说：“如果投资者具备一定的专业知识，并对基金感兴趣的话，可以适当关注一下所选基金的净值增长率、夏普比率、持股集中度等专业指标。对于普通投资者来说，也可及时向银行的客户经理进行咨询。”的确，据记者了解，眼下有部分基民常参照夏普比率进行选择，由于夏普比率反映的是单位风险回报，即在相同风险水平上基金能提供的回报率。夏普比率越高，基金的回报“含金量”也就越高，用此办法选出的基金，早已将风险考虑在内。

                                                选择QDII基金 

                                        着重看公司及其外方顾问

       随着基金系QDII产品的陆续登场，基民们又添了新选择，无论是“南方全球精选配置基金”还是“华夏全球精选基金”再度引发了投资者的“基”情，大家共同分享着这一新兴理财产品市场……面对QDII基金，基民尤为关心的是如何选择。

       霍达告诉记者：“在购买QDII基金之前，首先要明确的是，我们决不能将其视为博取高额利润的机器，而要把它当成平衡风险的工具。的确，我们常说‘别把所有的鸡蛋全装在一个篮子里’，因此投资者通过购基、投股、买国债来将风险均摊在不同的‘篮子’中，而这些‘篮子’却都是中国的。但购买QDII基金就不同了，我们可以将风险均摊到了世界的‘篮子’里。此外，海外市场毕竟不同于中国市场，无论是涨跌幅、投资取向等都不同，这样一来，通过间接投资海外市场能够有效降低投资单一市场的系统性风险。在选择这类产品时，我依然告诫投资者应选择那些运作成熟的知名基金公司旗下的产品，因为投资海外市场对基金团队的要求会更高。”

       与此同时，也有研究人士补充道：“选择这类产品时，外方顾问也是极为重要的参考因素。譬如，华夏基金公司的境外投资顾问是美国普信集团；华安国际配置由华安基金、雷曼兄弟联合管理；南方全球精选、嘉实QDII分别以梅隆、德意志资产管理公司为境外投资顾问；而上投、海富通的外方股东实力也很强。”