本报记者 王诗文

    “我要退保！”王先生刚到保险公司，还未等落座，便开门见山吐出四个字。几经询问得知，由于8月15日起将执行减征利息税政策，届时银行一年期利率将超过目前银保产品的预定收益，因此王先生欲将资金向银行“搬家”。

     无独有偶，记者从一些保险公司了解到，持王先生观点的投保人绝非一两个。业内人士告诉记者，目前购买分红险的市场热情度不高，吸引力骤降。一些投保人纷纷要求退保，他们或是将资金转存银行，或是打上投连险的主意，更有个别“超前者”开始咨询起尚未推出的保险QDII产品来……那么，分红险产品从此真就风光不再，成为“弃儿”了吗？现阶段购买分红险是否不合时宜？后期在研发新的分红险产品时，是否会着重考虑将收益率提高呢？带着诸多疑问，记者进行了一次深度调查……

                  利率差优势不再  退保跟风销售难

     我们先来看一组数据，“一加一减”政策出台前，一年期存款名义利率为3.06%，扣除20%的利息税后实际利率为2.448%，显然呈“负利率”状态。而政策出台后，一年期存款的实际利率为3.1635%，较之前提高30%，很大程度上弱化了“负利率”的状况。然而，这一数字已超过保险公司公布的分红类保险产品的预期收益2.5%。分红险产品与银行利率差优势一夜间消失。

     于是乎，一贯偏爱逐利的投资者坚定选择“退保”。某保险公司工作人员告诉记者，近来，上门退保的投保人的确较往日增多，但也并非多到夸张的程度。在对退保人进行调查时，记者发现很多人当初是在银行购买的，当时工作人员并未对产品进行详细解释，当退保时才得知自己还要缴纳一笔退保费。“事实上，对产品的了解应当是决定购买前必做的功课，然而很多投保人直到退保时还未对产品全面了解，这很令人担忧。从近来的情况看，退保后，部分人投奔储蓄，也有部分人购买了投连险。但这其中也暗藏着同样的问题，如果对投连险产品不了解，待出现波动时不能承受而再次退保就更惨了。”业内人士对此深表担忧。对于退保费用，业内人士称，其与年限有很大关系，同时各公司的条款也不太一样。

    一边是投保人跟风退保，而另一边却是销售人员“叫苦连天”，往日以“预定利率高于储蓄”作为“叫卖点”，而如今他们却难以找到合适理由以吸引投资者。

                         调控预期下

                      收益上限2.5%有望调高

      此次“双率齐动”被业界认为是新一轮政策调控发力的信号弹，普遍认为的观点是：“组合拳”才只是刚刚开始，对于第三季度或者说下半年还有可能出台新政策。“若再度加息，如果分红险产品的预定收益2.5%不做出相应调整的话，银保渠道的分红产品必将遭受更大打击。”保险人士向记者袒露了心声。

     对于分红险产品在政策出台后顷刻间的黯然失色，保险公司的一位工作人员称：“后期在研发新的分红险产品时，收益率是否提高，提高多少完全取决于监管部门的政策。在保监会尚未出台任何相关措施前，我们并不能推出相关新险种，而只能单方面激励营销人员，力求将影响减到最低。”多家保险公司均表示，目前尚未接到总部有关费率调整的通知。

     据了解，对于预定利率调整的问题，目前保监会正在进行全面论证，此次加息和减税也会加快市场化进程，促使相关政策尽早出台，估计新的政策很有可能会将目前2.5%的收益上限进行调高。

     此外，由于目前投连险基本不受加息影响，因此为吸引消费者目光，多家保险公司纷纷将重点放在投连险的新品上市方面，并力求在费用收取方面尽量压低。

                          分红险产品强制储蓄 

                        眼下仅吸引少量“月光族”

     那么，在与银行利率差优势消失的情况下，目前购买分红险是否不合时宜呢？与投连险相比，分红险更适合哪类人群购买呢？

    “在我看来，分红险和投连险有点像乌龟和兔子，一个一直都在爬，只是速度比较慢，而另一个可能跑得快，但中间有可能去睡觉或去玩耍。这与客户的风险偏好有关。”业界理财师王亚虹为记者作了一个形象的比喻，将二者的特点展现得淋漓尽致。“如果不附加任何保障的话，目前情况下分红险产品的确吸引力不大，可能只会适合月光族，就是要强制把钱存下来。”记者随机询问了几位“月光人”，他们表示，从购买分红险那天起，就是为了能够节制一下开销，强制自己储蓄，而收益却被他们放在了次要的位置。