交易员守则三大纪律第二条：绝不逆市交易。

    股票市场有很多失败的投资人。他们悲惨凄切，怨天尤人。但也有许多成功的投资人。他们赚取了巨额利润。这些成功的投资人是如何成功的？他们是什么样的人？他们不是所谓无所不知无所不能顶尖的高手，不是经济专家。不是技术派交易大师，不是所谓预测能力精准的分析大师。他们有时甚至称不上专业高手。如果与他们讨论股票你会怀疑他的水平这么普通怎么会赚钱。但是他们稳定地赚了很多钱。为什么会这样？因为他们选择了稳定成功的投资模式。在使用正确的投资模式几个牛熊之后就赚取了巨额利润。用一句话概括就是：

    “选对好股做对趋势”。

    要想成为稳定的投资赢家，就必须有稳定盈利的模式。赚钱的交易模式有很多种，但是从稳定赚取很大财富的模式说，则选好的股票做对趋势交易是最好的。我们这里先谈趋势交易。只要严格执行“绝不逆势交易”这条纪律，基本上可以成为稳定赢家，拒绝成为不稳定的赢家或者像绝大多数失败的投资者那样最终成为输家。

    那么什么是趋势？技术分析教材会给你整套趋势线的画法。技术派专家们会辩论这样画趋势线是正确的，那样画趋势线是错误的。太复杂了。简单一点也可以用均线替代。股价在均线之上并始终震荡向上则称为上升趋势。股价在均线之下并且始终震荡向下则称为下降趋势。股价在较小范围内上下波动反复上穿下穿均线则成为盘整，趋势不明。这个方法不很严格但较实用。做投资很多时候缺少绝对严格的标准，但够用实用即可不是吗？总之“趋势就是价格总体运动的方向”。

    做什么趋势？因为趋势有周期长短之分。可分为长期趋势，数月到数年，与宏观经济周期相关。称为主级趋势。也可称为宏观趋势。中期趋势，数周到数月。在宏观趋势之下波动。称为次级趋势。也可称为市场波动趋势。短期趋势，数小时到数日。受每日信息影响较大。由交易资金推动。也可称为日常杂波。分时趋势。数秒到数小时，由即时买卖推动。不同的趋势有什么特点？周期时间越长越稳定，越短越复杂。做主级趋势可称为投资者。也可称为长线投资者。比如巴菲特。做次级趋势可称为投机者，也称为交易者。如索罗斯。做短期趋势和分时趋势者可称为高频交易者。分时趋势通常在衍生产品市场为主，很多是程式化交易者参与。利用高速计算机控制下的数学模型自动交易。

    股票交易通常以长周期投资者获利最稳定，但此类交易对经济基本面要求很高，对公司研究要求很高。股票交易效率较高者是中期趋势交易者。要求对宏观经济，市场热点和市场情绪把握准确。辅助于技术化系统，在多头和空头方向上转换。对冲基金通常主要做此周期趋势。短线交易者主要做日常杂波，本质是价格操纵者与价格追随者之间的血腥搏杀。高度不稳定。高难度高强度对抗。也为经纪商创造巨大利润。程式化交易总体较少用在股票交易上，也不属于普通投资者。

    做趋势投资应该做中期或长周期趋势。所谓长线是金，波段是钻石。

    长期趋势投资者在牛市选择好股票做多。在熊市底部开始选股买入，做多到牛市顶部退出。整个熊市做短期固定收益和安全套利品种。就是持有现金或准现金。不做多股票。也不做股票卖空交易。确保安全，追求长期稳定复利。长线趋势要在整个熊市，也就是长线下降趋势中空得住仓。完全回避熊市。

    中期趋势交易者则在长期牛市基础上对中期下跌波段进行减仓操作。普通投资人不宜放空指数或个股。在次级趋势波段底部再加大持仓。在熊市的反弹次级趋势中可以完全放弃或者轻仓参与。

    如果经过相当学习训练，坚持做中期或长期趋势。则必然获得稳定成功。收益也会高于绝大多数短线交易者。更是赢过所有的输家。可谓成功者。

   “ 绝不逆市交易”，基本的方法就是如此。与短线高手无关，因为短线高手除了顺牛市交易，还在追求下跌趋势中的上涨机会，或上涨趋势中的下跌机会。其效率追求远高于趋势交易者。但做的是极其精细的高难度小概率事件。普通人做必败无疑。

    绝不逆市交易，选择适合自己能力的投资模式，才是稳定获利的关键。