加载中…（转发）东证期货_（黄金白银）贵金属数据周报__20230108
(2023-01-09 09:02:56)
（转发）东证期货_（黄金白银）贵金属数据周报__20230108
增强13301066923
黄金:伦敦金强势上涨2.3%至1865美元/盎司。10年期美债收益率降至3.56%，通胀预期降至2.2%，实际利率降至1.35%，美元指数涨0.4%至103.9，标普500涨1.45%，人民币涨1.3%，沪金折价外盘。
市场聚焦美国就业市场数据，12月美国非农新增22.3万，率高于市场预期的20万，但就业中枢延续下行趋势，前两个月就业下修2.8万，新增就业由休闲和酒店、医疗服务、建筑、社会救济贡献，信息、专业及商业服务、非耐用品生产部门就业人数下降。劳动参与率小幅回升至62.3%，推动失业率再度降至3.5%的极低水平，疫情后就业市场供给的减少，导致经济下行过程中就业市场失业率回升缓慢。市场更在乎的时工资增速降温，同比4.6%，环比0.3%的增速，低于预期和前值，工资对通胀的拉动缓解，减少了美联储的加息压力，市场预期2月利率会议大概率加息25bp。同日公布的美国12月ISM非制造业PMI跌至49.6，预期55，前值56.5，新订单、就业、供应商交付、以及库存指数均低于50，物价分项温和回落至67.6，表明服务业继续收缩，但仍面临较高的通胀压力，服务业的走低进一步加剧了市场对经济的悲观预期。
美联储12月利率会议纪要显示高利率开始施压实体经济需求，由于通胀前景存在高度不确定性，紧缩的货币政策将延续。目前美联储和市场预期存在一定差异，一是市场预期降息的时间早于美联储，二是联储对通胀的判断比较谨慎，市场则在通胀连续三个月降温后，对后续通胀的担忧减弱。
此外，12月中国央行持有的黄金储备连续第二个月增加，从6367万盎司升至6464万盎司，央行购金对中长期的金价构成支撑。
基本面利多黄金，资金持续流入黄金，支撑金价偏强运行，建议多单继续持有。
白银：上周伦敦银跌0.59%至23.79美元/盎司，金银比升至78，白银表现弱于黄金，受到其工业属性的拖累，我们一直强调白银基本面过剩，自身不具有供不应求推动价格上涨的基础，主要是受宏观因素定价，本周受需求走弱的预期拖累，工业品表现较弱，布伦特原油跌9.2%。但美元指数和美债收益率的回落，利多贵金属板块，白银跌幅有限，短期震荡建议观望。
市场聚焦美国就业市场数据，12月美国非农新增22.3万，率高于市场预期的20万，但就业中枢延续下行趋势，前两个月就业下修2.8万，新增就业由休闲和酒店、医疗服务、建筑、社会救济贡献，信息、专业及商业服务、非耐用品生产部门就业人数下降。劳动参与率小幅回升至62.3%，推动失业率再度降至3.5%的极低水平，疫情后就业市场供给的减少，导致经济下行过程中就业市场失业率回升缓慢。市场更在乎的时工资增速降温，同比4.6%，环比0.3%的增速，低于预期和前值，工资对通胀的拉动缓解，减少了美联储的加息压力，市场预期2月利率会议大概率加息25bp。同日公布的美国12月ISM非制造业PMI跌至49.6，预期55，前值56.5，新订单、就业、供应商交付、以及库存指数均低于50，物价分项温和回落至67.6，表明服务业继续收缩，但仍面临较高的通胀压力，服务业的走低进一步加剧了市场对经济的悲观预期。
美联储12月利率会议纪要显示高利率开始施压实体经济需求，由于通胀前景存在高度不确定性，紧缩的货币政策将延续。目前美联储和市场预期存在一定差异，一是市场预期降息的时间早于美联储，二是联储对通胀的判断比较谨慎，市场则在通胀连续三个月降温后，对后续通胀的担忧减弱。
此外，12月中国央行持有的黄金储备连续第二个月增加，从6367万盎司升至6464万盎司，央行购金对中长期的金价构成支撑。
基本面利多黄金，资金持续流入黄金，支撑金价偏强运行，建议多单继续持有。
白银：上周伦敦银跌0.59%至23.79美元/盎司，金银比升至78，白银表现弱于黄金，受到其工业属性的拖累，我们一直强调白银基本面过剩，自身不具有供不应求推动价格上涨的基础，主要是受宏观因素定价，本周受需求走弱的预期拖累，工业品表现较弱，布伦特原油跌9.2%。但美元指数和美债收益率的回落，利多贵金属板块，白银跌幅有限，短期震荡建议观望。
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