近期市场成交量又上了万亿，两融超过1.5万亿，就导致了上涨的基本面基础，上涨也是对之前预期和估值的修正。有些板块要注意，比如券商板块，不能当价值股，其实价值股板块很少，只有消费医药为主线的企业，哪怕是科技类的也一定要与消费相关联才可以。很多行业的周期性太强，商业模式也不够好，所以低点进、高点出，赚个波段收益就行了，特别是券商板块，短期明显超涨，不适合追了。关键快到月末了，这是半年末，有些机构和企业会寻求现金头寸以延续贷款和资金来源等，这个时候会有抛盘，要密切关注，这个时间节点应谨慎了。

美股和恒生科技这条线，那些公司是国内最优秀的民营公司，中国这么大的消费市场，空间还是很大的。这些公司竞争格局清晰，估值还比过去便宜了60%以上，是一个比较好的战略性机会。恒生科技指数ETF小碎步慢慢往上踩，有点走右侧的意思了。从去年开始，恒生科技成分股的回购金额就开始大幅提高，而且港股和美股的回购大部分都是注销，这种做法说白了就是在让不看好的投资者出局。

现在供给侧的收缩使龙头企业的外延扩张被限制，没有了额外的资本开支，就会更专注主业，这样反而潜在的竞争压力减小了，商业模式更稳了，盈利能力长期看会越来越强。