踏遍青山人未老，风景这边独好。市场动静分明，小心且大胆的玩，明暗在交错中炫丽！

指数的突然杀跌，似乎有点触不及防，但当你看清全局，面对当下的调整便能泰然处之。毕竟四季度的方向和策略早已给出过定调：中期维持震荡，结构上以高景气成长为主，兼顾防御性品种，做到攻守平衡。

今天个股3500多家下跌，达到了8成，平均跌幅是2%，确实有点血腥，但咱这边可谓是风景独好。新能源在各种政策利好的加持下高歌猛进，成为最亮的一朵奇葩。

此间行情与去年同期略有相似之处，去年是漂亮100和要你命3000，资金高度抱团于核心资产，现在基本也差不多。只是将过去的核心资产，换成了如今的新能源赛道股而已。

昨天早盘开盘减仓后，今天是没有任何操作的，这行情也只能趴着不动最安全。目前手里的隆基、国轩、雅化都是红的，目前看还是比较安全的，前面两个还没出业绩的，估计会不太好看，好在已经减过仓了，也不用过于担心。

另外一个败笔就是，昨天刚进的功率半导体龙头小兰，今天回落2个点，这点波动算是正常的，关键是月底的业绩不太好说，很有可能是个雷。看看今天的北京君正和华润微，就能够惊出一生冷汗了。

现在市场存量博弈，风格加速切换，这个阶段操作不宜过于频繁，还是尽量策略取胜，通过相对均衡的配置，来跑赢市场阶段性的过渡期。这里对四季度场内结构再做个简单的判断：

一、风格上成长股占优。四季度成长占优三大逻辑依然成立：1、经济增长中枢长期下行：成长性稀缺；2、中性偏松的货币政策基调：流动性利于成长风格；3、以新能源车为代表的高成长性赛道景气高企，短期逻辑难证伪；

二、具体行业方向上。机构资金会提前布局提前下一年高景气方向。1、22年高景气延续行业：以新能源和新兴消费为主，电池产业链、能源金属、光伏设备、电池、医美、CXO等行业；2、明年景气反转且业绩较高行业：航空、餐饮旅游、农林牧渔、近期缺芯缓解的汽车产业链；

三、碳中和带来的系列投资机会，集中在新能源和新能源基建板块。

另外，需要注意的一点是，机构资金在接下来的两个月，仍会考虑增加稳定增长品种做防御配置：四季度双控和大宗持续上涨是最大的风险点，不排除临近年底双控考核趋严再现9月底冲击市场风险偏好的情况。

因此为应对波动加剧风险，11月高景气板块反弹20­30%后，机构会适当兑现受益，增配稳定价值股对冲下行风险。这也是为什么前面多次提醒，对四季度的收益预期不要打的太高。（寻标的，看标签）