落花有意随流水，流水无心恋落花。乾坤未定，纠葛起落皆为当下市场的常态，没有必要去刻意解读，就这样在看似安宁的幻境中，继续一心向阳。

指数的方向越来越明朗，大盘负责慢，创业板负责牛，各尽所能、各取所需。最近市场很多调仓，资金都在迁移着，有高位翻倍璀璨的烟火，但也有璀璨后的落幕，慢慢又会有新的烟火。

大盘虽然仍在3500之上盘桓推进，但不知不觉中，创业板又打出了年内的新高，或许又意味着一个新的开始。结构性的市场就是如此，真正的牛股与日新高，弱势的票江河日下......

光伏、锂电和半导体已然成为当前市场最为热门的三剑客，托付起整个市场的行情焦点，同时也挤压了医药、白酒等消费股的空间。目前资金的共识就是，从津津乐道的消费股上，转移至高景气的赛道股中，毕竟公募机构都在这么做，恁谁都知道抄作业。

两市每天万亿的成交额，活跃度一直都在，既然有流动性那就必然会有行情，只要有行情就必然会有连绵不断的资金参与其中，这是一种正向反馈，也是一种最为理想的状态。

盘面上，还是赛道股的天下，现在就是撑死胆大的，饿死胆小的。高景气的赛道股使劲往上怼，而过去的核心资产仍是跌跌不休。这种局面目前还并未见到逆转的迹象，就不要轻易地自作主张，记得尊重市场先生。

沧海横流，方显英雄本色！

现阶段市场围绕的几大赛道很明显：新能源锂电、半导体芯片和光伏。

锂电池：昨天国内电池级碳酸锂报价上涨500元/吨，时隔一个季度再次上涨，验证了我们此前跟踪锂行业时关于三季度碳酸锂重回涨势的判断。

在碳酸锂供应显著增加的背景下，涨价表明下游对锂原料的需求增长强劲。下半年是国内正极材料企业的集中扩产周期，但供应端仍无显著增量，即使是最快的南美盐湖增量也要在今年年底才能释放。

目前这一块基本面逻辑依旧支撑着，而表现最为强劲得是最上游的锂矿资源，电池材料次之，最后是电动车。当前情绪向好时，尽量还是选择强者恒强。

光伏：从近期公布的海外装机及国内组件和逆变器出口数据来看，上半年海外需求依然旺盛，且对组件价格容忍度高。叠加近期硅料价格见顶并持续下行，继续看好后期产业链降价，带动下半年需求进一步提升。

下半年光伏领域的共识度较高，装机量的提升相对确定。与此同时，政策上也在不断地支持，全球大势所趋，而我国在光伏领域是率先领跑的。上半年行情聚焦于玻璃、硅料等材料，下半年将会是设备组件、逆变器最为受益。

半导体：行业一季度营收、净利润、毛利率、ROE等关键财务指标均位列所有行业第二名，综合指标排名第一。目前从Q2预计来看，将继续保持大幅增长，即将进入六月份，股价与基本面剪刀差加大，行业比较优势明显。

同时，下半年三季度进入电子产业旺季将更为紧张，近期与国际巨头、国内产业巨头密集交流，我们的产业逻辑得到不断认同及强化，供给需求缺口将进一步放大，订单基本持续至年底。

目前基于设备、材料国产化力度持续加大，有望取得关键性突破，尤其是大家非常关注的HW产线。

作为当前的赛道三剑客，现在炒股脱离这几个领域，会感觉没有存在感，这就是当前市场的生态。去年核心资产，今天赛道为王。