地狱门灵山道，听过往人嚎啕，人世间还算逍遥。市场延续修复模式，不知不觉中已然恢复当初的模样，创业板指5连阳悄然刷新了高点。或许，并不是为了向别人证明什么，而是要将曾经失去的，都拿回来。

市场挖坑后的修复并不算惊奇，毕竟外围美股也刷新了高点，咱理当不输于他们。与此同时，百年大庆将至，不需要一步登天，只要结果是好的，其间过程随便你怎么耍都行。

这两年指数的节奏越来越慢，正好符合上层意志，慢牛当道的今天，愈发考验个人的耐心。在这种背景下，盯着指数意义并不大，去年是核心资产，今年是各种题材、赛道间的切换，构筑成所谓地结构性行情，踩准了就是牛市，没踩准可能就身处泥淖。

茕茕白兔，东走西顾；衣不如新，人不如故。板块也好、个股也罢，市场的任何一次选择，都有它应对的筹码。在这种结构性的行情之下，锚定几个板块，抓住其间龙头，平躺着就足以跑赢市场。

从方寸之间到大千世界，人心如镜，照着时代真实的截面。市场本色，波动难免起起落落，出众还是出局，就看你是否看透的市场本色。

沧海横流，方显英雄本色！

我选对国内市场影响TOP5学者，高善文博士肯定算一个，其特点是说话比较直，唱多唱空都比较犀利。昨天高博士的最新讲话比较好听，直接看好未来10年的股市。理由很简单：未来我国低利率将会成为常态化。

经济越发达则利率越低，这是经济规律。道理很简单，财富是由劳动力和资本共同创造的。经济落后地区的优势是劳动力便宜，发达地区的优势就是资本便宜。所谓资本便宜，本质就是利率低..

但国内的资金成本一直降不下来，2015年之前还一直在上升，2015年以后降了一点但目前还有4%左右。而高博士认为，未来10年我们家的实际贷款利率也会逐渐降到2%。

过去10年，也就是2010年到现在，由于利率实际上涨，导致实体经济和股市都很难受；未来10年，由于利率会逐渐降到2%，实体经济和股市都会很舒服。

高大佬是宏观研究领域的权威，对利率的看法应该很有参考性。当然这个降到2%不是直接降，而是进2步退1步的样子。从近期股市表现来看，市场观点和高大佬一致：低估值价值股一路走低，而成长股一路高歌猛进。

对于成长股的定义并不复杂，其实就是昨天文章里面说到的赛道股，而重点聚焦的三大赛道：医药医疗、新能源锂电池和半导体芯片，无疑都是今天市场最靓的仔。

如果听高大佬的话，结论就是未来就还是要盯着赛道股怼。说得学术一点，就是重视成长因子，而非低估值因子，要不然只能被市场毒打。这与我们的观点不谋而合，今年的市场就是得赛道者得天下。

目前中报将至，业绩也将开始成为驱动结构性行情得重要因子，从其确定性和性价比的角度来看，除了前面一直强调的半导体、医药和锂电池之外，军工领域也是不可或缺的一部分。

与过去主题炒作不同的是，当前军工行业迎来戴维斯双击效应，业绩和估值双重修复，持续性行情可期。与此同时，叠加当前百年大庆的时间窗口，不少机构资金开始登堂入室进行配置，概念炒作的晨曦航空，近一个月不知不觉已经翻倍，而这才只是一个开始，因为整个军工将是未来2-3年的看点。