加载中…实盘买进华友钴业：锂电池下钴的价值回归
(2015-11-20 10:02:15) | 分类： 公开实盘记录 |
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钴资源全球基本聚集在刚果，钴矿探明储量几乎占全球2/3，华友核心持有的就是当地MIKAS公司和COMMUS公司，直接控制钴铜矿石量5700多万吨，其中含3万多吨钴金属量，这就是最核心的资源。开采权有一项2019年到期，其余2024年到期。
除了自有矿产资源外，华友更多是采取当地贸易采购方式，与嘉能可（就是最近那个即将倒下的矿产巨头）、ENRC等矿产公司建立长期合作关系。
由于刚果金政府对钴矿原料出口采取限制性措施，使得钴精矿必须要经过初加工才有较好的出口配额，这也就是华友的CDM公司要进一步扩大冶炼产能的原因。
由此可见，华友在刚果金已经是耕耘多年，分享较大的钴原材料资源，初加工运回国后再做深加工，其成本比其他企业便宜25%，大大提高了产品四氧化三钴的市场竞争力。
同时扩张铜钴矿产资源的争夺是华友的今明两年的主要策略，最新募资22亿元就是收购PE527铜钴矿区开发项目，这是当地政府较为重视的开放项目，据我们了解已经排除大部分障碍，3亿多初期收购款已经支付。
这一下就让华友增加5.4万吨钴金属量，加上之前拥有的以及华刚矿业的参股权益，华友直接拥有近10万吨钴金属量。
更重要的是在钴矿价格走低的时候，公司恰好是2012年开工建设的钴新材料加工项目，当钴价走出历史最低点的2015年开始，这个募集资金项目恰好全部完成，将在2016年开始量产，这真是新能源汽车开始放量之时，钴新材料产能就开始释放。
钴价每回升1%，华友业绩就增厚0.07元/股左右，若2016年底钴价反弹20%（新能源汽车产业的爆发完全可能实现），就令华友业绩直接跳升至1.45元/股左右，2016年按新能源汽车上游矿产市盈率溢价30%估值分析，华友有望达到50倍左右市盈率，2016年合理定价72.5元，与现在25.26元相比存在187%升值空间
由此个人据此建仓华友钴业，目标价位70左右
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