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继续加仓平安银行
(2017-06-19 17:46:14)
平安银行目前的估值非常性感，基本面在很多人眼里看起来非常骨感。但如果考虑到平安银行丰满的理想，和平安的绩优文化和高效的执行力，那么，现在的价格重仓买入，是一个非常不错的选择
一、平安集团认同新管理层
平安银行管理层的更换，目前集团的解释是：正常换届；给年轻人腾位置；银行向零售转型（的需要）。
这个认同很重要，一是可以评估邵平行长时期的业务，二是可以评估集团对银行新管理层的支持力度。
二、平安银行过去几年的发展并不差
2017 年一季度，平安银行不良净形成率 2.61%，季度环比显著下降 1.58 个百分点；
拨贷比 2.84%，季度环比上升 0.13 个百分点。
2016 年末，平安银行零售客户数达到4047 万户，同比增长 27.4%；
零售贷款余额 2913 亿元，较年初增长 42.0%；
信用卡流通户数 2274 万户，同比增长 29.8%；
信用卡总交易金额 11211 亿元，同比增长 38.9%。
2016 年非利息净收入占比 38%，同比提高了6.7 个百分点
上面这组数据，可以看出平安银行如果没有换届，那么，报表正常会延续原先正面的态势（银行换行长，尤其是换整个管理层，数据有些时候会很突兀）。
三、目前公司内部员工的大动荡是正常的
平安银行员工的大动荡，叠加了三重因素：新旧领导管理层的变化，资产质量不佳（原先的商业模式）和大转型（转型其实意味着大量的员工，原先做的事情要停止和调整）。
13年，平安银行行长邵平说，12年平安银行是在高速公路上“换轮胎”，一边自我调整一边还要往前跑。而过去半年，平安银行再一次高速公路换轮胎。
四、平安银行零售的突破口
无疑，信用卡发放是平安银行零售的重要突破口，百万寿险大军地推的力量，可以保证平安银行在两三年内，进入第一阵营。
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注：
目前持仓百分30中国平安，百分30平安银行，百分30中国太平。另外百分10，主要是中国太保和一点其他。
去年四季度，把平安银行全部换成中国平安，原因是中国平安的确定性非常高，而当时平安银行正经历剧烈的内部调整。现在平均分配，原因是中国平安虽然估值还是很低，但平安银行也估值很低，同时企业正步入正轨。所以平均分配。
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