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从股神的“王者归来”看投资理财正道

(2013-02-14 05:59:57)
标签:

投资理财原理简单

克服人性弱点

成为股神不难

财经

分类: 财富管理

 

都知道国内有位“股神”般的明星投资管理人王亚伟。当年他在华夏管理公募基金时,他所管理的华夏大盘基金一直处于封闭状态,投资者认购无门,成就了不可跟随、也不可复制的成功。

 

最近,据报道:已引退数月的王亚伟,以“奔私”的方式“王者归来“。首个私募产品低调出炉。没有公开露面,更没有大规模的造势。然而,在低调中透出无限的牛气。近日,微博人士爆料称,王亚伟的私募产品,身家没有亿元根本买不到,而且数亿资产中,还明确这亿元的身家不能含房产土地厂房等实物资产。实际上,他的第一只产品创造了阳光私募的几大纪录:轻松募资20亿,超越此前所有阳光私募产品首发数据;固定管理费率达到2.5%,刷新此前2.2%的最高纪录;认购门槛最高达到2000万,刷新了之前1000万的最高门槛。

 

对于绝大多数投资者而言,想要跟随的“股神”依然是够不着、摸不着!是羡慕?是悲催?是叹息?其实大可不必!

 

暂且不要怀疑“王者”在新的私募平台“单干”还能否复制当时在投研实力超强的公募平台全力支持下的成功了。其实,仔细分析一下会发现,股神的业绩离我们并不如此的远!

 

我们看看王亚伟曾经手中的明珠--华夏大盘精选在其辉煌之时的表现吧:2007年,华夏大盘精选以226%的净值增长率高居基金排名之首,2009年再以116.19%的全年净值增长率称霸全部开放式基金。好了,你不是说华夏大盘基金一直处于封闭状态而认购无门吗?对!那如何接近“股神”?方法简单!您可以买指数型基金:沪深300指数在2007年的增长率为164%2009年沪深300指数累计收益率也有96.71%,不会太多地逊色于华夏大盘精选这一集万千宠爱于一身的明珠的表现。

 

WIND资讯数据,剔除新成立的基金以外,220只股票型基金2009年净值平均增长率只是达到71.73%; 其中,只有区区15只基金跑赢沪深300指数。私募基金去年整体业绩也跑输大盘。统计也显示,2009年沪深300指数累计收益率为96.71%,而国金证券可统计年度收益的151只非结构化证券投资类私募基金(不区分自然月度与非自然月度)平均净值增长率仅为54%,平均落后沪深300指数收益18.71%(按各产品相对收益平均)。简而言之,指数投资这样一种简单的策略,往往是可以令您至少能取得接近“股神”的投资实效的。

 

如果把眼光放长远一点,更是如此:国际公认的“长青树”股神巴菲特管理着伯克希尔哈撒韦(NYSE:BRK.A)公司并把该公司作为他的投资载体。现在,该公司每股的价格最近高达十三万多美元,对普通投资着而言,门槛也是似乎是高不可攀,然而,我们认真仔细地看一下从今天起上溯到十年前的回报数据就会发现:十年来该股上涨86%,为投资者带来年化回报为6.4%,而同期美国标普500指数年化回报也达6.7%,与老巴精心管理下的投资回报不相上下。 再看看被国内投资者痛斥为“扶不起的阿斗”上证指数,十年间连分红在内总回报率为90%,竟然为投资者带来6.9%/年化的回报!一不小心,还战胜了“股神”巴菲特了!

 

自从有了那句“你不理财,财不理你”的名言后,投资理财似乎变成了国人的时尚。一说到投资理财,很多人随时都能抛出一大堆理论和成功经验来分享,都俨然成专家模样。然而几年下来,金融市场迭荡起伏,实际投资理财结果往往并不能令人满意。于是又有了“你不理财,财不离你”的戏言。

 

何为理财?钱多了,花不完,自然就有了理财的需求了,而通过合理的投资组合及其管理来实现财富的保值增值,这就是大家耳熟能详的“理财”。

 

初步完成财富积累的人士,谁不期待让手中的财富保值增值?然而,面对纷繁的理财理念与渠道,还有林林种种的产品,更有恒河沙数的各路专家和大师,您是否感到无所适从?您的理财“套餐”是否在你迷茫之余,自觉不自觉地被掺入各种“毒素”——以投资理财收益最大化为目的而冲动地进行频繁的“波段操作”;不理解风险和潜在回报的正相关性而实施“花钱买风险”的行动;盲目自信而竭力去完成如“战胜市场”之类的不可能完成的任务……最终,投资理财乱了方寸,常常陷入“一买就跌,一卖就涨”的怪圈,这不但导致财富的保值增值基本目标既无从实现,而且频繁操作带来的疲惫与焦虑还影响了心态、导致生活质量下降。

 

实际上,如果您希望通过理财实现创富梦想,这就是一项即使是使出浑身解数来上天入地也难以完成的“不可能的任务”;但如果希望通过理财实现长期的保值增值,那么这就变成了一项不需动用高智商的,而且可以在闲庭信步之间完成的“简单任务”。只要建立合理的回报预期,并耐心地坚守价值投资的基本原则,不为短期事件所动和避免不必要的折腾,投资理财就能获得最终的成功。

 

因此,如果确信今年股市走强,那么就耐心持有指数型基金吧。长期而言,其表现即使不一定能战胜公认的“王者”,也至少令您的回报离王者不远的。

 

根据东方财富网的数据,20121月底上证指数在2400点上下,其静态市盈率也仅在12倍以下,比2005中、2009年初的前期历史低位还要低。那对于有风险承受能力的投资者而言,投资决策很简单:依然便宜?那就买入或持有吧。

 

记得在2008年间,股市从的高峰大幅下行,有这样的段子来调侃在2007年从众高价买股而巨亏者:宝马进去,自行车出来; 老板进去,打工仔出来; 姚明进去,潘长江出来; 鳄鱼进去,壁虎出来;蟒蛇进去,蚯蚓出来; 老虎进去,小猫出来……

 

笔者认为,在去年底股市无人问津之际,“独持偏见”买入一些低价蓝筹股的投资者,如继续耐心持有,以后,以上段子可能会被改写:自行车进去,宝马出来;打工仔进去,老板出来……

 

写到这里,我想做个小广告。笔者最近写了一本书《淡定,才能富足》,是希望把自己十多年从业的感悟与读者分享,以帮助有产人士建立正确的财富观和健全投资理财理念,以保障生活的幸福。本书可通过以下链接订购:

 

http://t.cn/zY4Pizc

 

最后,我想引用福布斯中文版总编辑周建工先生为我的小书作序中的一句精辟的金句结束本文:“为什么真正的股神只有一个?因为人人都拒绝成为巴菲特。淡定下来,长期投资,再加上书中精要介绍的各种投资方法,你也可能成为巴菲特。”

 

希望对投资者们有所启迪。

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