加载中…
序言（上）：《看懂财经新闻的第一本书》2017全新升级版（第三版）
(2016-11-23 20:48:58)
标签：
杂谈财经陈思进金融绝情华尔街 |
分类： 看懂财经新闻的第一本书 |
《看懂财经新闻的第一本书》（2017全新升级版）新鲜出版（财经阅读【作家特别版】BOOKS ON THE
ROAD礼包套装：http://url.cn/41keaWR
《看懂财经新闻的第一本书》第三版序言
如何读财经新闻（上）
文/陈思进
First Things
First（首先），在当今社会，除非你的生活能够远离金钱，否则不管你喜不喜欢，人人都需要关注财经新闻，不仅要关注国内的，更要关注国际的。因为这些年来地球越来越小，全球经济已一体化，真可谓我们生活在一个村里——地球村，任何地方发生的财经事件，都可能间接或直接影响到你如何理财，或者说得更明白，直接关系到你钱包的大小。
然而，每天，甚至每时每刻，财经新闻铺天盖地，我们该关注哪一些呢？
记得刚到美国时留意到，那时国内播报新闻一般都是特大喜讯，好消息什么的，而在美国打开电视，播报的新闻，所谓Breaking
News（突发新闻），不是杀人就是放火，不是抢银行就是盗汽车，而财经新闻则不是失业率又高了，股市又跌了等。于是在大众传播学的课堂上，我忍不住请教了教授。他说：“狗咬人不是新闻，人咬狗才是新闻。现在处于和平年代，社会稳定是常态，这样的新闻可以忽略不计，只有杀人、放火这类非常态事件，才会被当作新闻报导出来。新闻就是要报忧不报喜，因为喜本该是常态，不足挂齿。”所以美国有一句俗语：No
news is good news（没有新闻就是好新闻）！
其实看财经新闻也一样，大家要特别留意坏消息，“好消息”根本不用去听，因为“好”是常态，是应该的，比如生产力提高啦，GDP和人均收入都提高啦，在一个和平的社会中，随着生产力不断提高，做到这些是应该的。同时，任何事物都该一分为二，即使在“好消息”中，我们也必须学会从另一个角度看到其“坏”的一面。以此来推论，我们对于“坏消息”就更要做好充分的准备了。所谓Wishing
for the best, preparing for the worst（作最好的许愿，作最坏的准备）。
多年来，美国人好日子过惯了，太乐观了，他们向来Wishing for the best, and preparing for the
best（作最好的许愿，作最好的准备）。他们不懂何谓“积谷防饥”，更不明白什么叫未雨绸缪，平时的积蓄最多只够花三个月，即“中产阶级离开穷人只有三个月”。因为银行的房贷只要违约三个月，就将被投放到市场中去法拍。于是这次金融危机一来，有几百万“乐观的美国人”失去了家园，给我们上了一堂形象生动的课。
那么，我们如何来读懂财经新闻呢？
如前所述，美国的新闻，特别是所谓的Breaking
News不是杀人就是放火。刚进华尔街时，我的顶头上司被法院随机挑中，当选为一起杀人案的陪审团候选人。在美国，每一个公民都有做陪审员的责任，一旦被挑选就必须去，十天半月不能上班，公司不能扣薪资。没想到隔了一天，老板就回来上班了，说是没有被选上。因为那个嫌疑犯是西班牙血统的南美人，而我的顶头上司也是西班牙裔，需要“避嫌”。按照现在流行的说法，就是“屁股决定大脑，立场决定观点”。
我的顶头上司落选了，闲聊时问起陪审团的筛选过程才知道，挑选陪审团人选，一般来说有两类人是选不上的：一类是高学历的所谓“精英人才”，包括博士、专家和教授；另一类尤其重要，不能和嫌犯扯上任何关系。举例来说，假如嫌疑犯是古巴人，那么古巴人（甚至古巴裔）就选不上了，唯恐陪审团员嘴下留情；如果嫌疑犯是伊拉克人，那么伊朗人也选不上，生怕你会借机公报私仇。
第二类人选不上可以理解，但为何高学历的精英也不能当选陪审员呢？这就是英国制定的Common law的基本原则，陪审员只要有Common
sense（常识）即可。这是多么的合情合理的原则啊！因为专家、学者和教授的大脑太复杂了，研究的问题太纵深了，往往反倒失去了常识。举例来说，按中国的法律蓄意杀人该偿命，这是文盲都知道的常识。那么现在要问：故意杀人犯药家鑫该不该判死刑？只要被问及的不是药家鑫的母亲，本来应该都会回答“该杀！”绝对不会说什么因为激情犯罪可以获轻刑；更绝对不会为药家鑫去求情；还要分析药家鑫为何会成为魔鬼？他为何超越了伦理底线？这里必须指出，如此简单的一个问题，至于这么复杂吗？杀人偿命，就那么简单。
其实读懂财经新闻和甄选陪审团的道理是一样的，第一用常识去判断，第二对新闻中发表观点的人做一些背景调查，看看此人是否有“Conflict
of
interest”（利益冲突）来加以判断，该正听，还是反听，抑或根本就不能听。这里可以借用巴菲特的名言：“在任何领域专业人员高于门外汉，但在金钱管理上往往并非如此”。
现在似乎主流对于财经金融的分析已失去了常识，而我在所有文章里都有一个“核心”，就是脱繁就简返璞归真，回归常识。如果非要提高到经济理论上来说，也应该回归到传统经济学。这些年来，好些金融专业人员失去了常识，已经被自己设计的游戏规则弄得晕头转向了，金融危机一个接一个（美国这200多年来，大小金融危机135次）。伤及的绝大多数是普通百姓。
那么普通百姓要怎样投资，才能确保自己的财富不受侵蚀？要讲清这个问题，首先必须弄清投资和投机的区别。只要明白了投资和投机的区别，阅读财经新闻的时候，也就不那么容易去跟风操作了。
举例来说。我们常常会听到周围有人传说，某某人前几年买了一套房子，这些年涨了好几倍；某某人炒股半年买了套豪宅；某某人前些年购入的黄金，这两年又涨了两倍。真羡慕啊？那就赶紧跟着上吧？且慢！当你明白但凡只能靠价差（如低买高卖，或高卖低买）均属于投机的话，你就不会跌入“羊群效应”中。因为投机市场是十个人进去，一个人赚，二人打平，七个人亏（二八定律在金钱上成为一二七定律）。正因为前面的炒家有人大赚，假如轻易的盲从人云亦云，就将陷入骗局导致投资失败，成为最后的傻瓜！
那么投资和投机的区别究竟是什么呢？其实很简单，投资的收益是来自投资产品所产生的财富；而投机的收益，是来自于另一个投机者的亏损。换句话来说，投机是参与一种零和游戏（不计算交易成本和税收，亏损的钱和赚取的钱之和为零）。
假设你买入一个金融产品后，不管是股票还是债券，抑或是房子，只要是希望回报来自于买卖时的不同价位（做多时的先低买，后高卖；做空时的先高卖，后低买），就属于投机；而如果你是指望这个产品能不停地产生收入（如上市企业生产出来的财富），比如股票的利息分红（欧美股市中绝大多数股票都有分红的）、债券的定期Coupon（票息），或者房租收入等，这就是投资，不属于零和游戏的范畴。但是在中国，股市中的股票基本上都不分红，那么在中国进入股市基本上都属于投机操作，一种零和游戏而已，不过是这个炒股者的回报来自于另一个炒股者的亏损，也就是低买高卖，属于最典型的市场投机。
再比如人们喜爱的黄金，由于黄金在工业上已有替代品，所以黄金本身不再能产生财富，所以买卖黄金也纯属投机；另外，所有金融衍生证券也都不会产生财富，是典型的零和游戏，因此投入金融衍生产品，自然也是投机行为。
弄懂了投资和投机的区别，读者就可以自己分析了。如国内最热衷的购房行为，如果是希望得到稳定的租金收入，就属于投资。假如购房仅仅是期望低买高卖，那就是投机了。特别要注意的是，投资和投机（英文是Investment和speculation）在金融领域，并无褒贬之分，只是回报的不同来源而已。投机不会创造财富，只是财富的再分派，并不会增大市场的蛋糕；只有投资才会创造社会财富。
总之，只有能创造新的财富的行为才是投资，投机只是财富再分配而已。
（注：1、《看懂财经新闻的第一本书》（2017全新升级版）新鲜出版（财经阅读【作家特别版】BOOKS ON THE ROAD礼包套装：http://url.cn/41jf2nm；当当： http://url.cn/41SN6pE）；2、跨国金融商战长篇小说《心机》全新再版《绝情华尔街》（正在影视改编，当当：http://url.cn/2LEbtsC；亚马逊：http://url.cn/29ZAQZV；京东：http://url.cn/27lEpUd）；3、长篇小说《归·去·来》命运三部曲第一部即将出版）
（注：1、《看懂财经新闻的第一本书》（2017全新升级版）新鲜出版（财经阅读【作家特别版】BOOKS ON THE ROAD礼包套装：http://url.cn/41jf2nm
喜欢
0
赠金笔