我只是个散户

    写了六年的博客了，慢慢地，写博，成了一种习惯。最开始写博客的时候，是抱着一种学习的态度，盯着几位我认为很不错的前辈，将他们的观点搜集、整理、转载，以便自己更好地学习和消化。后来，看得多了，就开始自己试着写。一写，就是六年。

    在几年前，大约是2008年吧，当时新浪写博客的人还不多，我作为一个2006年就开博写博的人，有一些朋友赏光，守着博客看，当时的点击还不错，在新浪财经博客中，排名还比较靠前，于是，勉强被列入了新浪名博之中。再后来，进入上海益盟公司，得到公司领导和顶头上司俞老师的栽培，全国各地巡回讲课，俘获了不少的支持者。然后，受人民邮电出版社邀请，出版书籍《散户操盘实战兵法》，该书成为2009年卓越当当理财类书籍畅销书。于是信心膨胀，自以为自己是天纵英才，不到三十岁，就成为股市中受人追捧的明星。再然后，2009年10月，我离开上海益盟，自己创业，想要创出一片属于自己的天空，想要成为股市中的“神”。

    之后的两年多时间里，很是颠簸，先后到了长沙、南京、上海、深圳、北京、宁波等地，最后，我又回到了上海。我是抱着去实践和学习的心态去的，可是，发现大多数公司都是玩虚的，也就是说，以销售为主。我脑子里装了一堆如何把产品卖给别人的知识，却越来越深刻地觉得，我其实远没有把握住股市的真谛。

    曾经，在很长一段时间里，我一直以为，只要能摸清楚机构的运作模式，就能完全对股市有明确的把握。然而，事实上，在我2010年、2011年游荡多个城市取经的路上，也算是接触到了一些机构，发现，其实机构也是靠天吃饭，大势疲弱的时候，他们照样没有收成，都是节衣缩食，等待牛市来临。以前，在中国股市股票还不是很多的时候，机构可以通过自己雄厚的资金，在市场中翻云覆雨。可是，随着市场不断地扩容，股市市值不断地庞大起来，随着基金、券商、私募不断地增多，已很难随心所欲地操纵一只股票，很可能遭到一个莫名私募的残杀。中国股市，已经进入机构博弈时代，而不再是庄家与散户博弈的时代。

    机构博弈时代，最大的特点，就是一旦机构之间观点基本达成一致，就会非理性地爆炒，然后非理性地暴跌。之所以会如此，这纯粹就是利益的争夺，爆炒是怕自己买得太迟，暴跌是怕自己卖得太慢。就拿当前行情来说，机构的意见难得出现了统一，即以郭主席的一系列改革措施为核心的股市新政，他们集体投支持票。于是，在外来资金还没有进场之前，甚至，不管后市流动性会不会放松，不管养老基金是否入市，不管QFII份额到底多少，先把自己看好的股票炒上去再说。郭主席的蓝筹论调是很多中小机构没有想到的，于是，蓝筹股很不给管理层面子，中小盘个股尤其是次新股，更是扇管理层耳光。

    这个现象，很值得深思。在全球金融体系里，那些投行眼里，没有什么政府，至少在本国利益没受到侵犯，自己还没受到招安的时候，不会把政策放在眼里，眼里只有利益的争夺。现在，中国的很多机构，正在不断地学习甚至是模仿这些跨国投行。于是，这波行情，我感觉，烙上了机构逐利的印子。要说，CPI回落，就是管理层收缩银根所致，从6.5到3.2，有很多钱都流入了国库，股市资金并不算宽裕。况且，新股不断发行，再融资也从没间断。所以，我们看到，大盘2132点以来，直到2月22日，沪市才有1000亿成交，这波行情，最高的成交，也不过是2月27日的沪市1446亿。由此，可以看出，市场是在机构带领散户不断地追涨杀跌、调仓换股推动起来的。增量资金，越往上，是越不敢贸然进入的。

    正是因为抱着这样的思考，所以，总觉得，在供求关系没有得到充分改变，货币政策没有得到充分释放的情况下，我们给这波行情的定性，最多是波大反弹。这波大反弹，级别还不如1664点到3478点，至少目前来看是这样。机会是跌出来的，风险是涨出来的，养老基金是养老钱，戴相龙之所以还没有让养老基金杀入，就是考虑到了股市的风险。风险分两种，一是根源上的，股市重融资，轻回报，参与股市的人，大多亏损，基金券商也不例外；二是技术上的，涨久必跌，跌下来才安全。也正因为如此，我个人在近期一直在博客里说着一些谨慎的观点。因为我知道，对于我们散户而言，半个月的下跌，就可能让我们半年赚的利润全部给吞没。

    事实证明，我的这些思维，的确是一个散户的思维，而且是一个谨慎但是迂腐的散户思维。我不但思维是小散，实际生活中，我目前没有服务于任何一家机构，纯粹就是吃老本，以自己炒股为生。我写博客，纯粹是个人爱好。近来，好几个朋友开始招兵买马，朋友告诉我，对于一家私募而言，管他娘的是牛市还是熊市，只要有机会，把净值弄上去再说。净值上去了，兄弟们才有饭吃。当然，这当中的关键，是对风险的控制，一旦发现苗头不对，要像范跑跑碰到地震一样无情地逃命。

    朋友的话使我豁然开朗：炒股，在风险控制住的情况下，比如设定好止盈止损，设定好减仓斩仓的规则，完全不必纠结于后市是否会走出牛市。我们没有千里眼，看不了那么远；我们不是诸葛亮，没法写出《马前课》，预测几百年甚至几千年之后的事情。我们能做的，或许，只有把握好现在。其实，很多所谓的投资公司、软件公司、理财公司，他们在这一点上做得不错，行情稍一回暖，各类广告便铺天盖地。这种敏锐的嗅觉用错了地方，如果用在做股票实战上，一定不会差。

    这几天，我抽了不少的烟，思考，心得如下：第一，可以去分析和预测大方向，但，不能下死定论，因为，股市不是谁家的饭碗，想什么时候端起来就端起来，想什么时候砸掉就什么时候砸掉；第二，长线判断和中线、短线判断不相违背，三个周期能共振最好，不能共振，也不能否认其存在；第三，在对后市大趋势十分乐观的情况下，满仓后，就别短线折腾，耐心持股。个人一直想问问那个撕心呐喊牛市来了的李大霄，他是不是满仓且打算持有一年以上？如果认为大盘只是一波大反弹，那么，短线有机会就做，看到不对劲就跑；第四，这个市场永远有新鲜事物出现，不说别的，就说几乎每天都有新股上市，几乎每天都看到郭主席有新政，而我们的眼界有限，思考深度也未必足够，因此，在看不清大势的时候，遵守一个法则，是不会错的：即，越往上涨，仓位越轻；越往下跌，仓位越重，是为金字塔式买卖法则。

    这就是我的近期学习、讨论、思考和总结所得，纯粹是一家之言。由于写博多年，心里总想对得起看我博客的朋友，不至于让朋友们浪费眼药水。

    近期看了很多博主的文章，发现，看文章的人，当看到自己的观点与自己相同或是相近的时候，就大家赞赏；发现别人的观点与自己不同，则出言讥讽，说，你不过就是个写文章的，有本事你自己赚个几千万成为个亿万富翁看看！这话，话糙，理也糙。首先，写博客，看博客，是自由，没有强求；其次，写博客和看博客的人没有经济利益关系，写博客的人没有义务对看博客的人负责；第三，观点可以对错，但如果没有带着背后的利益链条，不做黑嘴，不做庄托，至少本质干净；最后，人都是一步一步成长的，谁敢说，若干年之后的六月冬眠，不会成为中国股市风云人物？尽管，我现在，只是一个散户。

    注：六月冬眠侃股市，有理无理，请一笑置之！祝朋友们周末愉快！

    阅读参考：

    实战交易策略跟踪记录（第一季.3月）

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