[转圈]【中信传媒&前瞻】腾讯控股：今日股价创新高，继续重点推荐

腾讯控股今日涨0.68%，收盘价238.0港元，再创历史新高！

[跳跳]战略入股西山居，持股比例为9.9%：此次腾讯入股将享有西山居游戏的优先合作权，旨在进一步与网易争夺游戏市场。金山游戏研发优势强大，腾讯代理的《剑侠奇缘》连续11月位居iOS前10。腾讯上周又发布了《传奇霸业》、《拳皇命运》等19款手游，《极品飞车OL》等9款端游，重磅产品将在年内接连上线。腾讯后续将借助于西山居的IP及研发优势，共同打造精品游戏。

[跳跳]腾讯互娱2017年UP大会召开，以IP为核心的娱乐帝国战略清晰：动漫业务稳健增长，逐渐趋于大众化，进入规模化盈利阶段；阅文集团以源生IP价值为核心，基于用户、作家、合作伙伴三个原点，通过社交、IP开发、周边衍生三大驱动，形成相互联动的合作体系，动漫网文成为腾讯IP生态链的起点，为公司提供源源不绝的独家内容。

[跳跳]王者荣耀持续火热，营收将在一季报全面体现：《王者荣耀》累计注册用户超2亿，成为全球用户数最多的MOBA手游。根据Questmobile数据推测，《王者荣耀》高峰期月流水30亿元，DAU超8000万。我们预计腾讯移动游戏业务2017年收入增速将超过40%。

[跳跳]金融业务成为最强动量。腾讯在移动支付市场占有率和交易笔数大大提高，2016年日均支付规模达到6亿人民币，较2015年增长近100%。微信线下商业支付规模年增速超过300%。微粒贷、微证券和理财通三管齐下，大数据征信、人脸识别、远程开户在2016年得到广泛推广，腾讯数据能力进一步推进金融业务变现。我们认为，腾讯以支付为入口，将向理财、信贷等纵深方向演进。

腾讯拥有大且粘性最高的客户群体，透过游戏、广告、金融等长产业链，有机会实现营收和利润的持续增长。我们维持公司目标价275港币，维持“买入”评级，继续重点推荐。

报告链接：

《腾讯控股深度报告:强粘性 长产业链，用户价值被低估》

http://dwz.cn/5xLMCo

《腾讯控股系列报告1—从金融角度看腾讯：数字金融巨头》

http://dwz.cn/5PPbrl