加载中…复杂利率环境下平安人寿的价值经营之路 ---- 赵福俊
(2017-01-18 17:19:55)
标签：
财经 |
分类： 公司、行业研究 |
复杂利率环境下平安人寿的价值经营之路
2017-01-18赵福俊 VBM价值经营
在2016年的低利率环境下，寿险业面临着保费繁荣、投资承压的新形势。在负债端面临的形势，就是保险竞争力加强了，寿险业保费将保持良好增长，寿险业将面临着业务转型的压力。传统的准备金计提增加，利润承压。在资产端方面，投资收益率下降，利差损的风险和资产负债错配的风险增加，投资风险管理难度增加。这是大家在市场上共同所面临的问题。
在价值经营策略方面，优化负债管理，科学配置资产，将是寿险业进行价值经营的最优策略。我们也可以理解为公司的负债管理和匹配资产的能力，将成为寿险公司未来生存和经营的核心能力。最起码在一段时间内，这两个是相辅相成的。在寿险公司刚成立的那些年，大家一直关注于业务的获取能力，在资产的投资方面其实量不大，关注的也不是特别多。现在两个轮子或者说两条腿都被大家所关注。
负债风险管理将成为保险公司差异的分水岭。我们理解为，通过优化产品的定价，实现产品结构多元化，来优化负债结构，控制负债成本，创造保费同时也要创造价值。积极运用大数据和移动互联等新技术，进行精准营销、精准定价、精准管理、精准服务，降低运营成本，提升效率。在资产配置方面，要贯彻长期价值投资理念，注重大类资产的配置，注重以固收和类固收为主，权益为辅，权益投资应以财务投资为主、战略投资为辅的原则。对接实体经济发展，在供给侧改革的新的经济周期中寻找机会。第三是资产配置更加多元化和分散化。
在具体的价值经营实践方面，我介绍一下平安寿险在产品、渠道客户以及投资上的思考和做法。
公司一直是坚持价值经营这样的选择。在产品方面，始终坚持传统分红险、万能险能够均衡发展，重点加强长期保障产品的推动，实现规模与价值的同步增长。我们不但自身经营，同时也在市场上学到同业的一些好做法，并纳入到我们产品的思考当中。坚持稳健审慎的定价策略，严防定价风险。因为平安不同的是在经营过程中是有一段高利率保单的经营，所以在未来的产品定价方面非常小心，集团有系统管控。一方面是要求业务增长，另外一方面也要价值增长。我们平时也感觉到有压力、比较别扭，但是经营起来看，是应该坚持的。
在落实“保险姓保”理念，优化产品结构方面，能够深挖消费者的保险需求，提供丰富的健康养老等保障型产品，优化产品的年期结构，增加长期保障型产品。销售队伍在这方面体现为保额销售和全面保障的理念。在积极创新，打造产品差异化竞争力，将产品与健康管理服务结合，形成产品的差异化竞争。9月1日，我们推出了“平安福”加上“平安RUN”的产品组合，实现了客户的高频互动。在新技术的支持下，我们感觉到现在的创新比之前更容易实现了。“平安RUN”里面就是客户在得到产品保障的同时，也结合客户的运动和身体的改善，来获取他的健康管理。
在渠道和产品方面，坚持个险、银保、电销、互联网多渠道的共同发展。以价值较高的个人渠道为重点，并借助新科技，推动整个渠道的变革，完善运营平台，提高运营效率。另外也可以借助APP客户经营，形成生态圈。其实说起来容易，做起来不是很容易的。
在投资方面，坚持长期价值投资理念。根据资产的风险收益，优化大类资产的配置。在大类资产的优化方面，以固定资产加大对久期较长的风险收益较稳定的债券品种的匹配。非标资产方面就是不动产和PPP项目。权益类资产以价值、财务投资为主。丰富产品的品种和地域，加大了海外的配比，更关注港股、海外私募股权、债权、不动产等机会，同时加强投资风险的管控。
低利率对寿险业来说是挑战又是机遇，是对寿险公司生存能力的一次考验。在低利率环境下，寿险业必须要回归和坚持价值导向，通过优质的负债结构，加强利率风险的管理能力，提升行业的竞争力。
（本文摘自中国平安人寿股份有限公司总经理赵福俊于2016年10月13日在深圳召开的“2016中国寿险业十月前海峰会”上的主题演讲）
一切成功企业 皆因价值经营
2017-01-18
在2016年的低利率环境下，寿险业面临着保费繁荣、投资承压的新形势。在负债端面临的形势，就是保险竞争力加强了，寿险业保费将保持良好增长，寿险业将面临着业务转型的压力。传统的准备金计提增加，利润承压。在资产端方面，投资收益率下降，利差损的风险和资产负债错配的风险增加，投资风险管理难度增加。这是大家在市场上共同所面临的问题。
在价值经营策略方面，优化负债管理，科学配置资产，将是寿险业进行价值经营的最优策略。我们也可以理解为公司的负债管理和匹配资产的能力，将成为寿险公司未来生存和经营的核心能力。最起码在一段时间内，这两个是相辅相成的。在寿险公司刚成立的那些年，大家一直关注于业务的获取能力，在资产的投资方面其实量不大，关注的也不是特别多。现在两个轮子或者说两条腿都被大家所关注。
负债风险管理将成为保险公司差异的分水岭。我们理解为，通过优化产品的定价，实现产品结构多元化，来优化负债结构，控制负债成本，创造保费同时也要创造价值。积极运用大数据和移动互联等新技术，进行精准营销、精准定价、精准管理、精准服务，降低运营成本，提升效率。在资产配置方面，要贯彻长期价值投资理念，注重大类资产的配置，注重以固收和类固收为主，权益为辅，权益投资应以财务投资为主、战略投资为辅的原则。对接实体经济发展，在供给侧改革的新的经济周期中寻找机会。第三是资产配置更加多元化和分散化。
在具体的价值经营实践方面，我介绍一下平安寿险在产品、渠道客户以及投资上的思考和做法。
公司一直是坚持价值经营这样的选择。在产品方面，始终坚持传统分红险、万能险能够均衡发展，重点加强长期保障产品的推动，实现规模与价值的同步增长。我们不但自身经营，同时也在市场上学到同业的一些好做法，并纳入到我们产品的思考当中。坚持稳健审慎的定价策略，严防定价风险。因为平安不同的是在经营过程中是有一段高利率保单的经营，所以在未来的产品定价方面非常小心，集团有系统管控。一方面是要求业务增长，另外一方面也要价值增长。我们平时也感觉到有压力、比较别扭，但是经营起来看，是应该坚持的。
在落实“保险姓保”理念，优化产品结构方面，能够深挖消费者的保险需求，提供丰富的健康养老等保障型产品，优化产品的年期结构，增加长期保障型产品。销售队伍在这方面体现为保额销售和全面保障的理念。在积极创新，打造产品差异化竞争力，将产品与健康管理服务结合，形成产品的差异化竞争。9月1日，我们推出了“平安福”加上“平安RUN”的产品组合，实现了客户的高频互动。在新技术的支持下，我们感觉到现在的创新比之前更容易实现了。“平安RUN”里面就是客户在得到产品保障的同时，也结合客户的运动和身体的改善，来获取他的健康管理。
在渠道和产品方面，坚持个险、银保、电销、互联网多渠道的共同发展。以价值较高的个人渠道为重点，并借助新科技，推动整个渠道的变革，完善运营平台，提高运营效率。另外也可以借助APP客户经营，形成生态圈。其实说起来容易，做起来不是很容易的。
在投资方面，坚持长期价值投资理念。根据资产的风险收益，优化大类资产的配置。在大类资产的优化方面，以固定资产加大对久期较长的风险收益较稳定的债券品种的匹配。非标资产方面就是不动产和PPP项目。权益类资产以价值、财务投资为主。丰富产品的品种和地域，加大了海外的配比，更关注港股、海外私募股权、债权、不动产等机会，同时加强投资风险的管控。
低利率对寿险业来说是挑战又是机遇，是对寿险公司生存能力的一次考验。在低利率环境下，寿险业必须要回归和坚持价值导向，通过优质的负债结构，加强利率风险的管理能力，提升行业的竞争力。
（本文摘自中国平安人寿股份有限公司总经理赵福俊于2016年10月13日在深圳召开的“2016中国寿险业十月前海峰会”上的主题演讲）
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