猪猪会来第三波吗？ 

　　大家好，今天启明和大家分享的主题是：《猪猪会来第三波吗？》猪猪板块也是我们的主板块，那么我们今天主要交流四个问题：

　　第一，猪猪板块的投资逻辑到底是什么？

　　第二，短期猪板块业绩超预期是因为没货+涨价；

　　第三，通过数据对比，选龙头跟随企业成长；

　　第四，我们如何参与第三波。


　　猪猪板块的逻辑。长期关注我文章的朋友已经看过我之前的“猪猪系列分析”——《猪猪板块上篇、中篇、下篇》，以及10月份我们提到的猪猪第二波行情，现在我们认为猪猪正在运行第三波行情。那么，猪猪的逻辑，从行业趋势到定性分析，再到财务分析，你仔细把我的文章再看看，30分钟的时间让你了解这个猪板块。



　　短期的一个触发因素：“短期猪肉价格超预期”。什么叫超预期？过完春节，猪肉一般来说进入了淡季，但这次新冠肺炎导致大部分国人待在家里，自然也就有这样一个猪肉需求。春节之前，大量的猪（120公斤以下的）已经被宰杀了。春节之后，又因为封村、封路、运输不便等因素，饲料无法到位，导致农户的鸡现在死得比较多。同时，对于猪来说，我们看到供需出现了一个失衡。这样的话，猪的价格有可能在一段时间依然会保持高位。猪肉价会影响中国的CPI，所以说，持续大涨谁都不希望看到，但现在供需失衡，你说怎么办？所以，招商证券给出的“聚焦金猪10年——聚焦工业化封闭养殖的龙头”，我们继续观察。过完2月份，将会进入又缺猪、又缺肉的状况，猪价有可能还会上涨。截止到今天2月10号，我们看到全国的猪肉价格平均又上涨了一块钱，这是短期猪肉价格包括猪肉股票上涨的一个核心因素。

　　紧跟龙头，随着企业成长。我们团队认为，目前大家所跟踪的猪肉个股包括了牧原、新希望、温氏、正邦、天邦、天康以及养鸡的益生股份，我们认为真正的龙头有两个，一个是牧原，一个是新希望。牧原的核心优势在于自繁自养，新希望的核心优势在于它是后起新秀。有一个综合的集团平台。牧原2020年的猪将会有2000万头的规模，新希望的是800万头（注意，2019年新希望只有350万头猪）。而这些企业的业绩，牧原是10倍业绩增速，新希望2倍业绩增速。机构对牧原的目标价，从118元已经有的调高到142元。新希望机构给的目标价是今年30元，现在20元多一点，离预期目标还有47%，巨大的空间等着你。但是垃圾股的空间让人看起来好像更多。我们看到，有部分机构给出正邦100元，我反正是不敢相信。为什么，因为正邦很激进，目前在猪里面，它已经掉队了。鸡和猪最大的区别在于鸡的繁殖周期非常地快，大概40天左右鸡就能生出来，但是猪至少需要12个月。

　　所以，我们再次提醒大家，猪猪板块两个核心逻辑：第一，行业集中度提升，这是最大的逻辑（环保+猪瘟导致行业供需失衡，猪的生产有周期）；第二，商业模式有差别。自繁自养的工业化养殖将成为长期的大趋势，也就是说，短期要好于公司+农户的模式。更多内容，请关注我的公众号“qiming9977”。



　　最后，分享好的资料助你成长。如何面对这个第三波猪行情，我们认为行情正在进行中。如果你买了股权，这个时候“坐”，坐下来尽享优秀企业上涨的第三波。如果您玩的是筹码，抱歉，启明没办法给你提供建议，快进快出吧。刚才的表里面已经告诉你了，这里面不是各大机构玩的地方，小机构、游资玩的比较多，所以快进快出，否则剁手。另外，我们精选了猪猪的机构研究报告，让你深入地了解这个企业，因为只有深度地了解才有持有的勇气。加微信群，联系我们，额外免费赠送大家8篇左右的文章，希望对你的投资有所帮助。有兴趣深入交流的朋友，可通过本博首页关注启明新浪微博及粉丝群进行互动交流。