树价值投资之大旗,走千锤百炼精益求精式的价值投资探索之路!

条件是一些国民经济中占很重要地位的行业中的龙头,一个周期性的几近谷底,企业不会消亡,严重低估的状态下可以适当考虑.

比如,十多年来每到一定时期就关注介入的600808马钢和一些能源资源股.(06年底的潞安)关键是确定性的把握!

今年重点是:银行(工行.浦发),化工(沧州大化,烟台氨纶),大订单(中材国际,南车),金属(金钼.马钢,黄金),煤炭能源(神火,神华)中的比较确定增长类的企业.

价值投资确定性很重要,巴菲特正确地在低价格时候买进中石油,有比较高的确定性做后盾,因此他能大赚.而近来,一系列投资,一是由于危机中哪些窥视已久的企业价格很便宜,二是处于爱国之心,拯救之心占据头脑,抛开了一些的理性,缺乏确定性做后盾,因此他也承认了自己的过失.但这样的过失在一个较长时间内应该可以挽回,但时间成本上升是无疑的了.

因此,投资周期性行业必须学会等待,把握哪些确定性较好的企业和行业.

佐罗觉得百年不遇的危机后的09年是一个布局的大好时机.一些非周期性行业没有在危机中重创,平稳成长中,正因为如此,等待他们的安全边际还有段距离,除非象伊利这样佐罗在平均9元下布局是因为他的重创后的确定性,给我们提供了一个慢慢看清价值机会的过程,是否是安全边际,我不敢断言确定,但分批介入看未来是可靠的.但更大的价值投资机遇实在遭受最沉痛打击的优质周期性企业中.

关于剔除002024苏宁,主要是看不懂,一来国家提倡家电下乡对它是好是弊?二来危机下消费信心恢复的时间?因此在最近全部卖出,但保持继续跟踪观察态度.

一点操作体会,与好朋友分享.