今天我们聊两个事，一个是大盘，一个是两只股票。

      先说大盘。

      虽然又是一天的大跌，但对我们来说，直观感受似乎并不强烈。就像是大盘股的自娱自乐般，涨的时候没有小盘的事，跌起来也并未太多的伤及无辜，细算下来也算公平。

      “出来混，迟早要还。”

      这两根阴险的最好解读，就是：“大盘股炒成了题材股，引来上层不满，主动降温，把疯马再打回慢牛！”

      这样就产生了两个结果。

      其一，高处不胜寒的白马，再回人间。

      在前期一路高歌猛进之后，我们都在感慨，业绩好才是真的好，怎奈个个都是不断新高，想说爱你怎奈力不从心。那么这次，恐高症的我们可以缓解一下了，在经过中阴下跌之后，虽然不会回调空间太大，但一时半会是上不去的，你想要的价格总算是来了。

       怎么理解这事呢？就像同样是一年涨50%。

       你如果每个月涨个5%，那这叫价值投资，国民拥戴，媒体叫好。但是如果你用两个月连涨50%，但随后10个月一直横盘，那就是人人唾骂了。虽然结果都一样，但过程和效果却大不相同。

       显然后者，才是……想要的。

       其二，久旱的小盘或重温甘霖。

       为什么历史悠久的“28”分化，会在过去的一年演变为更为极端的“19”分化，究其原因，还是来自于超级大盘们的吸金能力太过强大。

       以前都觉得白马或者银行们，稳健有余，活力不足。但最近一年我们发现，大家伙跑起来，速度也是非常惊人的。如果茅台发飙，我们也认了，但是连建设银行这种都疯起来，就有点超越脑洞了。

       而吸金能力，总是和赚钱效应成正比的，于是资金自然喜欢躺在大家伙里，不愿涉足小盘。

      但是现在不一样了，白马的短期会吐或刺激一些游资寻找新的狩猎目标，这样小盘股，或者“创蓝筹”们就有机会摆脱前期的缺金少银的困扰。

       这样一来，无论是大还是小，都不是很差的结果。

       关于未来

       沪指既然已经出现双阴下跌，那么急于反包上攻是没什么必要的，除了把获利盘再刺激出来，并没有其他的意义，倒不如随了管理层的意，顺势进入震荡整理，甚至主动压盘，步入小幅调整阶段，而把舞台暂时让出来，交给小盘中的绩优股们，寻求补涨机会。所以这种状态，或许指数上会让人打不起精神，但个股未必不会有惊喜。

      而在关键点位方面，由深指的60线来扮演最后一道防线无疑是最为理想的，和创业板的缺口位最好可以遥相呼应，形成双支撑局面。考虑到深指双死叉刚刚形成，或许短期的强势反击不会马上到来，但空间上的调整很快会被时间所代替。

        个股方面。

        我们的题目代表了两只股票，一个是鹿港文化，一个是洽洽食品。

        必要的风险提示，我们已经提过很多次，就不再多说，我们只是聊聊背景，方便交流和讨论，不作为推荐。

        鹿港文化

        最大的业绩变量来自于天意影视。简单来说，天意手里两张牌，一个是以张嘉译主演的《美好生活》、文章主演的《一步登天》为代表的温饱牌，可以每年提供1到1.5亿的稳定利润，帮助鹿港的pe控制在25倍左右。另一个是，惊喜牌《曹操》，由于是大手笔投资，那么高投入，肯定也容易带来高利润，但是这个具体额度是1个亿还是3个亿甚至5个亿，就不得而知了。虽然我们也有一个计算公式能够算出个大概，但由于单集价格导致的变化太大，就不敢乱说了。

        而对天意的未来，把握最清楚的自然是天意的老总，也就是刚刚成为鹿港文化三股东的吴毅。原本吴毅是承诺是买5000万股，但在过去三个月已经买了4000多万股后，宣布准备比计划多买1000到1500万股，也就是说在花了不到3个亿举牌后，吴毅还需要再买1.2到1.5亿（大概的数），年底第一批电视剧包括《美好生活》会在最后的冲刺中完成业绩承诺。业绩在年报中的体现和吴毅的二次买入结束，会成为未来的催化剂。

        洽洽食品

        稳扎稳打，具备一定品牌效应的品种。

        或许不会有太大的惊喜，但新品放量依然有望对业绩带来温和改善。目前洽洽的业绩核心变量在新品“每日坚果”，这是17年洽洽最大的一个动作，洽洽一直努力尝试降低瓜子的业务比重，但前几年屡屡受挫，不知道今年的销售团队能否做到“我们不一样”，新品对业绩的影响应该体现在销售最旺的17年年报和18年一季报。技术上很明显，能否维持对12月份的平台突破会起到决定意义，前面的调整也是标准二级跳，基本的架子是搭好了，就看能否顺势慢慢爬起来了。