今年以来，连续看了东阿阿胶、晨光生物、科伦药业三个公司。这三个公司都是网友推荐或提及的，并非我自己去选。搞笑的是，这三个公司，好像是一个模子刻出来的。都是在各自的行业里取得一些成绩，然后竞争优势被天花板压制，只能另辟蹊跷。昨晚看了苍老师的案例集，真被他归类为一类公司了。

一开始接触这类公司，应该是比较好的。因为在竞争优势上不必多言，也不必太关注财务数据，就比如说科伦吧，如果不理解它在大输液的龙头地位，单去看它的经营性资产，估计会被吓一跳。然而，有了龙头这一护身符，我们可以把业绩交给经营者，这无疑降低了分析难度，只不过分析这类公司，要有大局观。比如说东阿阿胶，我认为最大的大局观就是从被动涨价变为主动涨价；而科伦药业，最大的大局观就是大输液只有行业性重大利空才可能对其造成实质影响，而抗生素的关键在于川宁项目的落地，这两点，相比繁杂的财务数据和经营分析，还是相对简单的。

不过，其它公司可能就不是那么好分析了，特别是竞争优势不明显的公司，要么是供求驱动，要么是成本驱动，要么是产能驱动，特别是供求驱动，涉及到的要素很多，在没有明显竞争优势的时候，对细节和财务报表的跟踪和把握的重要性就会提上来。

从个人喜好的角度来说，我比较喜欢的是吃喝玩乐的股票，对于工程、软件、医药，实在是没有兴趣。不过，现在还处于学习阶段，初步断定，案例集中的案例，不仅是案例，而是对高价值企业的一种分类，以及对各类企业关注点的整体梳理。所以，花点时间经历一段痛苦时间，还是不可避免的。

2016年，就是一个蛰伏年，不要去想有什么突破，潜力修行吧。