（8）nikle: 对@小小辛巴说：“力生制药近期有三名股东频频抛售，辛巴兄对此怎么看。另外，你对力生的估值大概是多少，它可以用你的成长股公式套用吗。我试着用这个套用了一下，假定未来成长率为10%，那么八折大约36元，那么现价可以买入。”03-26 20:35

小小辛巴回复:“力生股东抛售是很久远的事了，将来还会有。这也很正常，很多人未必知道股票的真实价值。我一般来说，只相信自己的分析，不太受这些因素影响，否则会自己把自己吓死，36元我认为力生是低估的。但我已无多余资金买入。”

（后注：只有优秀公司才能享受8折待遇，稳妥点的话，应是打七折，也即33元左右。但以目前的医药股整体估值，33元以下可能很难见到。）

 

（9）永远迎风飞翔: 对@小小辛巴说：“辛巴兄给我启发很大，我觉得辛巴兄颇有些彼得林奇风格哦，点股成金，呵呵。今天就来围观了！”03-26 20:35

小小辛巴回复:“林奇也是我所喜欢的人物之一。”

 

（10）有谁共鸣: 对@小小辛巴说：“兄对分散有什么好的建议。” 03-26 20:37

小小辛巴回复:“分类管理，适度分散。”

 

（11）猫子曰: 对@小小辛巴说：“辛巴兄是用足够的知识经验和信念做基础，然后在冬季点状播种，发芽长苗者施肥跟踪关照，耐心等待成长收获，不知理解的对不对？”03-26 20:37

小小辛巴回复:“是的，我赞同。”

 

（12）风远2028: 对@小小辛巴说：“请问先生对金融信息服务行业怎么看？”03-26 20:38

小小辛巴回复:“目前不看好，除非有超级便宜的机会出现。”

（后注：金融信息服务行业的代表为券商股，通常要到大熊市彻底结束，有大的上升周期出现时，券商股才会有较长期的持续上升表现，这是机会把握，而从安全把握，最好在净资产值附近，可考虑历史最低市净率，才较安全，目前，二者情况都不具备。）

 

（13）蒋一辉: 对@小小辛巴说：“我发现我所看好的一支小盘股300247（桑乐金），冷得不能再冷，同时我也注意到网络上几乎也只有辛巴兄才赞同这只股的投资价值。您的文章对开拓投研思路非常有益。感谢！300247最近似乎在开拓新的渠道，医院、苏宁国美等。” 03-26 20:38

小小辛巴回复:“不要在意别人的看法，如果企业确实在不断成长，只要不过于激进且财务状况健康，就要相信自己的判断。”

（后注：很多民营企业不是长不大，出问题主要是财务安全上，不懂得稳健经营，一发现生意好做，就拼命借贷扩大经营，谁知好景不长，一遇行业困境，债务还不上，立马死掉。如无锡尚德，这样的例子还很多。）

 

（14）在探索的路上: 对@小小辛巴说：“先生在研究坚瑞消防的时候想必一定进行过同类个股的横向比较，在比较的过程中应该注意到了天广消防，当时这两个股票都是小盘冷门股，上市时间也差不多，为什么先生没有研究天广消防呢？提这个问题只是想知道先生的选股思路。”03-26 20:38

小小辛巴回复:“我研究过天广消防，当时我也面临选择，是赚短期的钱，还是长远的钱，短期是天广发展的好，但从长远看，坚瑞消防的技术实力更强，起码在S型气溶胶是绝对第一，至于其他的消防工程，公司也放下架子，奋起直追，目前在全国布局，发展很快，我很满意，当然啦，最关键还是价格，坚瑞当时被看得更惨，跌得更深，而天广人气更盛，不够便宜。”

价值选股: 对@小小辛巴说：“坚瑞消防两年内能看到多少呢？”03-26 21:09

小小辛巴回复: “这个谁也不知道。”

raindots: 对@小小辛巴说：“请问你看好坚瑞消防的逻辑是什么？”03-26 21:19

小小辛巴回复: “行业前景远大，公司一直专注于主业发展，价格低。”

 

（15）zyw663: 对@小小辛巴说：“辛巴兄买股通常不考虑大盘行情吗？有时大盘泥沙俱下，个股也很难独善其身，请问这种环境下是否要减仓等等还是坚定持有或买入？”03-26 20:39

小小辛巴回复:“买股前我是要考虑大盘行情，但在建立低位持仓后，如果企业不断发展，股价又没有高估风险，通常我也不太考虑大盘。”

（后注：我会利用市场恐慌，但如果我买在了历史最低价附近，且如果持有的是有长远价值的公司，我并不会惧怕市场恐慌。）

 

（16）flag1966: 对@小小辛巴说：“您好，你是如何克服在市场面前的内心躁动？”03-26 20:40

小小辛巴回复:“可选目标多，也就不在意会不会失去机会。如果都三妻四妾了，也就没力气再看更多的女人了。”

（后注：当时答得不够仔细，我想，之所以会躁动，主要是出现在上升市中，大部分交易者，看到自己手中的持股涨得不如人时，都会产生换掉的冲动。问题是，换掉以后，抛弃的倒是涨了，换入的却跌了。如果能够换准，就不是躁动，而是神动。

其实，市场是轮动的，某类股票总是涨一段，休息一段的。市场中似乎天天都有机会，但真正能押中的很少，如果单押一只股票，就经常会看着别人涨，然后就难受得误操作。

所以，我建议平衡布局，稳定增长股、周期波动股、小盘成长股都挑选一些比较好的布局，虽然无法做到满仓速赢，但是，至少每次板块轮动时，都能分到一点好处，也就不至于太憋屈，心态较正常时，有利于长期持股，只要能把各类股票都持到阶段性顶部，也就能够取得近似于满仓某一类股的绩效。

做好组合，是避免内心躁动的有效法门）

 

（17）密码子: 对@小小辛巴说：“是否考虑过认可您的人多了，你的投资理念也不灵了呢？”03-26 20:53

小小辛巴回复:“认可的人多，不代表就能跟着执行的，考试抄答案都会抄错的，何况在这个谁也不相信谁的市场上。”

（后注：那么多人认可巴菲特、格雷厄姆，但实际操作起来又是本性毕露，知易行难。）

 

（18）巍巍昆仑侠: 对@小小辛巴说：“首先感谢辛巴一路的支持和鼓励。俗话说会卖的是师傅，从市盈率方面看，小盘成长股什么时候卖出合适呢？我一般在40倍以上就卖掉了，但是现在很多小盘股市盈率长期都在50倍，60倍，感觉不是很合理。”03-26 20:53

小小辛巴回复:“小盘成长股的卖出，应从成长属性考虑，只有成长性确实不行时，才放弃，另外，也要分析市盈率高企是否合理，如果企业并没有充分释放利润，只放一点点出来，自然市盈率高企，但实际仍便宜。而如果企业充分释放利润，很难再（长期）增长（即使市盈率很低），则应根据复利规律卖出。”

 

（19）平常: 对@小小辛巴说：“辛巴老师，请问，冷门股的退出原则是什么呢？不再成长了吗？”03-26 20:52

小小辛巴回复:“实现价值、公司不成长、或者买错了。”

 

（20）data: 对@小小辛巴说：“投资冷门股需要眼光、耐力，辛巴兄可否分析一下新北洋？业绩持续增长，股价持续下降，据说有核心技术，产品还卖到国外，有前途吗。”03-26 20:51

小小辛巴回复:“对新北洋了解得不够，可能这种企业增长空间有限，所以市场不认可。”

 

（21）aggergao: 对@小小辛巴说：“乾照光电目前看不到亮点，虽然PB还不错，不知道是否还值得持有？”03-26 20:49

小小辛巴回复:“只值得少量持有。前景不乐观。”

 

（22）如胡天屹:对@小小辛巴说：“辛巴兄，对现阶段酒类股的调整，如茅台，张裕怎么看”03-26 20:49

小小辛巴回复:“长期来看，茅台、张裕跌得越深，则越有价值，但是，因为这次打击时间较长，因此，拉开差距，逢低分档买入是最佳策略。可参考我所写的茅台攻略。”

（后注：原文见微博：@小小辛巴之家【茅台攻略】拉开价差，分档逢低吸纳。目标位：140、105、70、35。跌破140元，将持仓中保本或小盈的换入；跌破105元，将持仓中套牢的换入；跌破70元，用剩余的现金（10%上下）买入；跌破35元，卖掉所有股票换入，全仓。一底胜千牛，我的爱在最深处，在那些个最清静无人的夜里。

(8)| 阅读(7.8万)| 转发(140) | 评论(121) 3月20日08:21

@滕诺:是我理解错了么，按您的计划，到105已经将全部持仓换到茅台了，哪还有35换仓的筹码？

回复@滕诺:盈利较多的第一重仓股桂林三金，轻易不卖，只有极端有利的情况下，我才会放弃我的有利部位，比如说换35的茅台。其他高盈利股均如此办理。）

 

（23）窝牛2012: 对@小小辛巴说：“中国神华现在可以投资吗？”03-26 20:47

小小辛巴回复:“我认为现价的中国神华物有所值，但是，也得做好长期坚守的准备，可能要到今年年底，才能在市场不看好的阴云下缓过气来。”

（后注：2013年3月28日，将神华等蓝筹股换成更看好、更便宜、12元上下的招商银行。）

 

（24）猫子曰: 对@小小辛巴说：“请问辛巴兄在选择股票是是否会将K线的量价配合作为参考的条件之一？”03-26 20:45

小小辛巴回复:“一般不会考虑，低位买时，经常是量也没多少，价一直跌，至于涨起来后，也就对量价齐增当戏看了。记住，价永远比量重要。”

 

（25）比尔星驰: 对@小小辛巴说：“问个现实的问题，如果资金很少在10万以内，如何配置稳定增长股和小盘成长股，持股个数上以多少为宜，其次，对于资金很少的散户来说，辛巴的五档买入法可能并不适合，每次买个1%，也许就是1手或者1手都买不到，这种情况下应该如何操作比较好？” 03-26 20:45

小小辛巴回复:“10万以内，五至十只就可以了，可以适当提高买入比例，但是，选股要更加严格。”

 

（26）freerocky: 对@小小辛巴说：“请教先生，如果一个冷门股，介入持有一段时间后遇到市场剧烈震荡，且股价甚至破位转变趋势形态出现同时上市公司可能又出现利空消息。先生的交易系统里是否有应对这种局面的措施？”03-26 21:08

小小辛巴回复:“如果档位设置合理，拉得够开，系统会自动排除掉这些短期意外变动。”

（后注：如果仍处于买入建仓阶段，足够宽阔的分档逢低买入，会自动过滤市场波动，并利用利空实现更低的买入。如果是处于持股阶段，则应分析该信息是否决定信息，足以引致基本面重大改变，如果可以确信有重大影响，则不必管市场会否出现价格变动信号来确认，及时行动，通常等行动完毕时，市场信号才会出现，很多人在该决断时，往往慢半拍。）

 

（27）xgzg: 对@小小辛巴说：“您好！请问巴兄，从您分析的股票看，您的研究面很广，我想问的是您未来最看好哪个行业？”03-26 21:05

小小辛巴回复:“智慧城市建设行业；医药、医疗行业；

环保行业；与安全有关的各个行业。

相关代表公司很多，我目前持有以下相关公司：

智慧城市建设行业：数字政通，新开普；

医药、医疗行业：桂林三金、振东制药、理邦仪器等；

环保行业：天瑞仪器；

与安全有关的各个行业：坚瑞消防、世纪瑞尔等。”

 

（28）守静不哗: 对@小小辛巴说：“假如25元的全聚德和35元的张裕，那个更值得买入？”03-26 21:05

小小辛巴回复:“25元的全聚德。”

愚公2012: 对@小小辛巴说：“辛巴老师，全聚德刚出年报，看了后，感觉增长还可以，10转10派5元，1.07元每股收益，下半年25元还有机会没？是不是还需在一季报和半年报中看看廉政风暴对其的影响。” 03-26 20:58

小小辛巴回复:“下半年机会仍有，今天涨停，明天再涨，只是让更多人套进去而已。”

 

（29）data: 对@小小辛巴说：“振东制药净资产很高，但净资产收益率却很低，公司的子公司很多，药品批号349个，但集团资金捉襟见肘，出现了挪用上市公司的情况，现在上市公司也出现了资金短缺情况--利用超募资金临时补充流动资金的情况，需要关注会否出现摊子铺的太大，管不过来的情况。”03-26 21:02

小小辛巴回复:“对振东制药本来就是当作困境反转股对待，这些问题肯定是会有的，我目前的思路是价钱明显便宜的时候先买少量放着，将来管理改善业绩确实反转后，如价格仍便宜，我再加买，这是一场超级马拉松。”

 

（30）nikle: 对@小小辛巴说：“辛巴兄有无硬性规定，市盈率到达多少，例如40倍或者其他数值就坚决不买的？”03-26 21:02

小小辛巴回复:“对于一些亏损股或者微利股，或者利润隐藏股，无法用市盈率衡量，这时我主要看市净率。当然如排除这些因素的话，我还要看股票类属，才选择合适的市盈率标准。”

 

（31）nikle: 对@小小辛巴说：“乐普医疗最近的日子不好过啊，近两年看不到业绩反转的希望，辛巴兄是否准备卖出呢？” 03-26 21:13

小小辛巴回复: “继续苦熬，如有保本卖出机会，也会考虑。”

 

（32）ayj6733: 对@小小辛巴说：“老师您对目前的世纪瑞尔怎么看,现在这个价位还低估吗?”03-26 21:21

小小辛巴回复: “我仍然认为目前价位是很低估的。”

 

（33）大兵小将: 对@小小辛巴说：“辛巴兄对上海医药的管理层是否还有信心？”03-26 21:20

小小辛巴回复: “依然有信心，因为上海医药整体还是可以的，也很有底蕴，关键是要有一个让人信服的，好的领军人物。如果上海政府能像广东省对广州药业的扶持力度，绝对不是现在这个价格。”

@寒林札记:回复@小小辛巴:上海医药出年报，还不错。若新一届上海领导励精图治，下决心搞好国企改革，上药就是下一个广药。

AC米兰: 对@小小辛巴说：“你对我的投资影响很大，我是来捧场的！谢谢辛巴老师！！去年到今年收益总体可以，除了买了辛巴老师的介绍几只，自己去年买了银行股，年初买了广州医药，目前收益不错。我的想法是继续看好，想想听听辛巴对广州医药的看法？” 03-26 21:47

小小辛巴回复: “广州药业35元上下，可以择机退出了。我认为目前的上药远比广药有价值。”

 

（34）xgzg: 对@小小辛巴说：“您好！冷门股不涨总是有原因的，我想问一下，可以从哪些可接触到的公开渠道获取到有用的分析信息？一般从哪一方面进行分析？谢谢！”03-26 21:18

小小辛巴回复: “我一般也是看招股说明书，年报、季报等，信息不是知道得越多越有用，要会提炼有用信息。”

 

（35）aggergao: 对@小小辛巴说：“辛巴兄对北大荒怎么看，是否像神华一样值得持有？”03-26 21:08

小小辛巴回复: “对北大荒没有研究，据说有很多土地储备，折算成钱的话应该值很多钱，但如这些钱没有分给股东，市场也就会一直对它低估。”

 

（36）倚天者: 对@小小辛巴说：“欣赏辛巴兄的文采与思辨，可否推荐几本值得一看的书，学习学习，开拓下思路。”03-26 21:24

小小辛巴回复: “与巴菲特、格雷厄姆、林奇有关的各类书，股市真规则等。”

 

（37）如胡天屹: 对@小小辛巴说：“辛巴兄，对以岭药业是否有研究，今年基药新进了两个主力品种”03-26 21:31

小小辛巴回复: “短期会涨，但长期还得看股权激励的效果，以及进入基药的放量情况。”

如胡天屹: 对@小小辛巴说：“辛巴兄，不知投资是你的主业，还是副业，钦佩兄的淡定，执着”03-26 21:39

小小辛巴回复:“当然是副业，主业的一般不会与人聊这些。”

 

（38）freerocky: 对@小小辛巴说：“好奇问一下，先生对个股的研究，就是依靠招股说明书，年报，季报这下数据？而从不去公司实地调研的嘛？”03-26 21:30

小小辛巴回复: “从不去公司实地调查。我老家在片仔癀附近，经常看到这公司的破烂样，认为根本就不值得买，结果现在涨到这么高。实地调查的意义不大。如果公司有问题，看财报也可以看得出来。”

@不可能的猪:回复@小小辛巴:“林奇有个理论，公司越是漂亮的，就越可能不怎么样。如果公司破烂但业绩还不错，其实就颇有看头。因为管理层不把钱放在这些门面上面。”

 

（39）sher-lock: 对@小小辛巴说：“辛巴兄的蓝筹组合里，有没有地产股？对现在的地产行业怎么看？”03-26 21:32

小小辛巴回复: “没有地产股，但目前在关注天房发展。”

 

（40）CharlieZhang: 对@小小辛巴说：“辛巴兄是如何处理分散与集中投资的？”03-26 21:34

小小辛巴回复:“分类管理，稳定增长股适合于集中，周期波动股适当集中，小盘成长股应适度分散。”

 

（41）藏贾: 对@小小辛巴说：“辛巴兄怎么看獐子岛和好当家？”03-26 21:31

小小辛巴回复:“对这两家都没有研究过，以前有看过獐子岛，只是觉得这种公司业绩起伏也很大，另外，也带有农业公司的劣根性，业绩调来调去的成分较大，所以没再看了。”

 

（42）看到的梦想: 对@小小辛巴说：“怎样寻找标的公司及排除公司？”03-26 21:39

小小辛巴回复:“寻找：1、相关报道引起我注意后，从上市前后即开始跟踪； 2、朋友推荐或提问，引用我注意后，加强跟踪；3、熊市深跌之后，定期检索市值小、市净率低的，排名靠前的200家，一家家看过去。

排除：不够便宜的，统统排除，没有超低的价格，就没有超额的利润。”

 

（43）xfs007: 对@小小辛巴说:先生，如何看海普瑞？03-26 21:39

小小辛巴回复:“15元以下可以开始考虑。”

 

（44）CharlieZhang: 对@小小辛巴说：“辛巴兄的贝因美有没有卖出？”03-26 21:54

小小辛巴回复:“没有卖出，但年内应该就在40-30上下震荡了，我打算持有到明年再说。”

 

（45）深青浅绿: 对@小小辛巴说：“茅台是好酒，现在在变冷，什么时候又及可以带上它，喝几口，去过雪山草地呢？需要三年吗？” 03-26 21:53

小小辛巴回复:“一年也就差不多了，不会超过两年。”

 

（46）倚天者: 对@小小辛巴说：“辛巴兄对国外股市可有研究？”03-26 21:51

小小辛巴回复:“精力有限，没有研究。我是土八路。”

 

（47）十里平湖: @小小辛巴说：“请问300037怎么看，之前在微博上面问过，谢谢。”03-26 21:50

小小辛巴回复:“对这个公司不了解，以后我再研究。”

 

（48）十年: 对@小小辛巴说：“请问对瑞普生物的这个行业怎么看？行业发展空间如何？谢谢”03-26 21:49

小小辛巴回复:“发展空间广阔，呵呵，不用问我，问问上海的那一群死猪，就知道答案了。”

 

（49）匹夫望远: 对@小小辛巴说：“对于康芝药业，辛巴老师是否依然看好？”03-26 21:44

小小辛巴回复:“依然看好。”

 

（50）如胡天屹: 对@小小辛巴说：“辛巴兄，从盲从到理性；从投机到投资，你过渡了多久，而其中令你质变的最重要因素是什么，并如何做到做好了。”03-26 21:46

小小辛巴回复:“（大概用了十年）学着做正确的事，并且经历过一轮牛熊，就会在不断正确中发生质变，质变大多发生在熊市中。我个人认为自己开始比较成熟是在2004-2005年。”

 

小小辛巴2013年3月29日夜整理于鹭岛百家村。