沪指在围绕2200点缩量震荡数日之后，今日股指得以在眉飞色舞之下，重拾升势站稳2200点之上；五日均线亦是走平上翘，近期围绕2200震荡构筑的中枢亦是有被上攻突破的味道！尽管今日”权重崛起搭台、题材概念方兴未艾”,不过我们一定要清楚上涨的原因是什么，板块轮动的逻辑是什么，反弹持续性又如何，早在之前我们就反复的对此讨论及解读。今日煤炭有色因受国家对产能控制新政及季节性需求旺季到来，其现货期货价格均有所反弹，这些因素是促使相关股票止跌企稳、强势反弹的因素，但我们要清醒的认识这种估值修复性技术反抽仍需观察之中，产业复苏的背后是制造业相关上市公司近5万亿的存货堆积。而近期成交量并无实质提升，也在告诉我们市场主动性买盘的意图还没有想象中那么强烈，融资融券及股指期货空头势能还没有没完全放弃主导盘势的意思，流动性长期趋紧、再融资抽血及大小非IPO魅影如同“达摩克利斯之剑”高悬于股指上方，值得我们警惕及谨慎，时下可以保持半仓左右的仓位，逢高减持的金字塔式买卖策略！

   早在九月时我就陆续做过了以涨价红利及改革红利驱动的产业链研究，其中水泥（http://gudaoqiankun.blog.sohu.com/280808419.html）。铁路基建、养老产业、二胎政策、医疗器械、农业产业链中的农药化肥等专题报告，我想说从全方位、自上而下去布局只因我们的操作策略，再配合理想成熟的技术分析，在股市中赚点生活费应该还是很容易的。

   我曾在九月曾经断言：在十八届三中全会之前，市场脉络或将沿着：“改革红利驱动为指引、业绩支撑论英雄、题材概念做陪衬。”诚如在此前的博文及本文开篇所言，当前受益于改革红利的题材概念依然透支了其基本面、而创业板的泡沫亦是在最后的癫狂之后全面破裂、退潮，颓势尽显！而近期三季报陆续披露，其中以水泥、化纤为代表的传统行业大幅回暖、行业景气度大幅提升。接下来我们就以水泥行业的财务报表，从财报的营运能力的改善、估值弹性及安全边际、收益质量多角度入手剖析，为大家解读相关上市公司经营收益状况。个人认为可以从“龙头为主干、区域翘楚为突破、低估值为防御”的角度配置水泥行业相关上市公司，审时度势、顺势而为，能进能退、攻防兼备！