三、贷款出售

贷款出售是商业银行将已发放的贷款出售给其他金融机构或投资者的行为。贷款售出后，银行要为买方提供售后服务，如代收利息、监督贷款资金运用、对押抵品进行管理等。

1. 贷款出售的分类

（1）按贷款出售后有无追索权划分，贷款出售包括有追索权出售和无追索权出售两种方式：一是有追索权贷款出售时，一旦出现贷款人无力偿还贷款的情况时，贷款的买方银行对卖方银行的其他资产具有一般追索权，银行必须承担对买方银行的还本付息的责任。有追索权贷款出售是贷款出售的一般形式，贷款出售后，该笔贷款即从银行资产负债表中移出，成为银行的或有负债。二是无追索权的贷款出售中，卖方行则没有什么风险，只是将原有贷款从资产负债表中转出，代之收回的是货币资金。

（2）按贷款出售的具体操作划分，有单笔贷款出售和贷款证券化出售两种形式。其中：单笔贷款出售常常被归入银团贷款一类，指牵头银行在发放某笔大额贷款后，奖其中的一部分转售给其他银行，而牵头银行负责整笔贷款的管理工作。而贷款证券化出售是当今银行资产证券化浪潮中出现的金融创新方式，最早见于美国住房抵押贷款的出售。银行在贷款出售时，将众多流动性较差的同质贷款（期限、利率、风险相类似）捆成一个组，从而组成一个贷款组合，然后靖专业的评估机构对该贷款组进行评级，评级后，银行将贷款组合中的贷款总额分成若干等份，发行以贷款为基础的证券，银行从贷款上得到的利息收入是支付证券本息的保证。这类证券以其收益性上和流动性上的特点，成为对投资者具吸引力的投资工具。

2. 贷款出售的特点

（1）对于出售贷款的银行来讲，贷款出售要首先具有较高的盈利性。银行通过出售可将贷款的本金用来形成利差更高的贷款，或可以再度形成贷款后售出，从而在不占用自有资金的情况下反复赚取手续费，以充分发挥自己信用评估、形成贷款的优势；其次，贷款出售形成了银行资产的流动性，通过各种方式的贷款出售，银行把传统上一直是非流动性的贷款变成了流动性贷款。

（2）对于购买贷款的银行来讲，贷款出售首先有助于实现充分分散化的贷款组合。通过购入其他地区、其他行业的贷款，可以使自身的贷款组合高度分散化，降低总体资产的风险，而风险的降低又有利于对外融资成本的降低；其次，贷款出售开辟了新的投资领域，由于出售的一般是优质贷款，这使得购买者获得了一种比较安全而且收益可观的投资方式。

（3）对于借款人来讲，借款出售了融资的便利性。由于借款具有可出售的可能，银行通常会更容易满足借款人完全的资金要求，使茯不必与多个银行再度寻求联系，既节约了信贷费用又享受到了大银行提供的规模服务。由于借款具有可销性，银行将更热衷于形成借款后进一步售出，从而使企业扩大了筹资的机会，同是雪狼地间形成贷款以求出售的竞争动机也会促使贷款利率被压低。

3. 贷款出售的交易程序

以下通过最为普遍的贷款出售的参与形式来说明交易程序：

（1）出售银行根据借款人的资信及经营情况确定信贷额度，并在此范围内提供信贷，直到出售发生为止。

（2）出售银行根据贷款的期限选择某个基础利率（如商业票据利率等）作为基准，调整若干基点作为利差，在金融市场上提供出售贷款的报价。

（3）购买贷款的银行或机构与出售银行接洽，出售银行向购买者提供必要的资信及财务资料，以便购买者判断和选择。

（4）出售银行和购买者协商贷款买卖的具体细节，签订参与贷款买卖的协议书，参与合同确立时，无须通知借款人。

（5）出售银行根据参与合同，定期将借款人的利息和本金偿付给购买者，直到该贷款出售到期。

银行在处理呆滞贷款时，常常采用贷款出售的方式，即将某笔贷款售给专门的坏账处理公司，及时回庞部分资金。贷款出售业务对提高银行的资本充足率、转嫁银行的资产风险等，具有积极作用。

资料来源：

马亚.商业银行经营管理学.大连：东北财经大学出版社，2017（6）：131-136

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