中央银行的各项职责主要是通过各项业务活动来履行。由于中央银行的地位和职能的特殊性，其业务活动的种类与一般金融机构相比具有很大的不同。按照中央银行的业务活动是否与货币资金的运用相关，一般可以分为银行性业务和监管性业务。

银行性业务是中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行所从事的业务。此类业务直接与货币资金相关，都将引起货币资金的运动或数量变化，具体包括资产负债业务，清算业务、经理国库业务、代理政府向金融机构发行及兑付债券业务、会计业务等与货币资金运动相关但不进入中央银行资产负债表的银行性业务。

管理性业务是中央银行作为一国最高金融管理当局所从事的业务。此类业务与货币资金的运动没有直接关系，需要运用中央银行的法定特权，具体包括金融调查统计业务，对金融机构的稽核、检查、审计业务等。

一、中央银行的负债业务

中央银行的负债业务是指金融机构、政府、个人及其他部门持有的对中央银行的债权。中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。

1.中央银行的存款业务。

中央银行的存款业务一般可以分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人存款、特种存款等。

（1）准备金存款业务。存款准备金是商业银行等存款货币机构按吸收存款的一定比例提取的准备金。它由几部分组成：一部分是自存准备，通常是以库存现金的方式存在；另一部分是法定准备金，亦即根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分；在中央银行存款中超过法定准备金的部分称为超额准备金。存款准备金制度是各国中央银行执行货币政策工具的一个重要工具。

（2）政府存款业务。政府存款的构成各国有些差异。有的国家就是指中央政府的存款，而有的国家则将各级政府的存款、政府部门的存款也列入其中，即使如此，政府存款中最主要的仍是中央政府存款。中央政府存款一般包括包括国库持有的货币、活期存款、定期存款及外币存款等。 中国人民银行资产负债表中“中央政府存款”是指各级财政在中国人民银行账户上预算收入与支出的余额。中央银行在收存中央政府存款是在经理国库业务中形成的。

（3）非银行金融机构存款。非银行金融机构在中央银行的存款，有的国家中央银行将其纳入准备金存款业务，按法定要求办理；有的国家中央银行则将其单独作为一项存款业务。目前中国各种非银行金融机构在中国人民银行都有存款，主要也是用于清算。

（4）外国存款业务。外国存款或属于外国中央银行或属于外国政府，它们持有这些债权构成本国的外汇，随时可以用于贸易结算和清算债务，存款数量多少取决于它们的需要，这一点本国中央银行来说有较大的被动性。不过虽然外国存款对本国外汇储备和中央银行基础货币的投机有影响，但由于外国存款的数量较小，影响力并不大。

（5）特定机构和私人部门存款。特定机构是指非金融机构，中央银行收存这些机构的存款，或是为了特定的目的，如对这些机构发放特别贷款而形成的存款；或是为了扩大中央银行的资金来源。多数国家法律规定不允许中央银行收存私人部门的存款，有些国家法律允许收存，但也限于特定对象，并且数量很小。

（6）特种存款。特种存款是指中央银行根据商业银行和其他金融机构信贷资金的营运情况，以衣银根松紧和宏观调控的需要，以存款的方式向这些金融机构集中一定数量的资金而形成的存款。特种存款业务作为调整信贷资金结构和信贷规模的重要措施，成为中央银行直接信用控制方式之一。特种存款有几个特点：一是，非常规性，中央银行一般只在特殊情况下为了达到特殊目的而开办。二是，特种存款业务对象具有特殊性，一般很少面向所有的金融机构。三是，特种存款期限较短，一般为1年。四是，特种存款的数量和条利率完全由中央银行确定，具有一定的强制性，特定金融机构只能按规定的数量和比率胶时足额志完成存款任务。

从银行的资产负债表关系业看，中央银行与商业银行不同，商业银行是资金决定资金运用，而中央银行则是资金运用创造了资金来源。

中央银行收取存款主要有以下几个方面的意义：

第一，有利于控制信贷规模和货币供应量。一方面，中央银行通过法定存款准备金比率的规定，直接控制商业银行创造信用的规模；另一方面，中央可以通过存款业务集中相当的资金，以利于在金融市场上自主展开贴现业务和公开市场操作，从而达到控制社会供应量的目的。

第二，有利于维护金融业的安全。央行集中保管存款准备金、充当商业银行的最后贷款人和管理人，当商业银行出现清偿力不足时予以贷款支持，发挥其最后贷款人职能，帮助商业银行渡过难关。央行通过为商业银行开立账户，有利于分析商业银行资金运用状况，加强监督管理，从而提高商业银行的管理水平。

第三，有利于国内资金的清算。央行作为全国的资金清算中心，主持金融机构间的清算事宜，有利于商业银行和其他金融机构之间债权债务关系的顺利清算，从而加速全社会资金周转。

2.中央银行的货币发行业务。

货币发行业务是指中央银行向流通认领域投放货币的活动。垄断货币发行权是中央银行区别于商业银行的主要标志。中央银行所发行的货币主要是中央银行券，即信用货币。

中央银行发行货币，主要是对商业银行及其他金融机构提供贷款、接受商业银行再贴现及在金融市场上购买有价证券、购买金银和外汇等方式实现的。

中央银行虽然垄断了货币发行权，但货币发行并非随意的。货币发行必须符合国民经济发展的客观要求。否则，如果货币发行过多，会引起货币贬值、物价上涨，发生通货膨胀，这必然会导致一系列的社会经济问题。反之，如果货币发行过少，也会妨碍国民经济的正常运行，使国民经济缺少货币而达不到应有的增长速度。为了使货币发行适应国民经济发展的客观要求，各国都规定了货币发行制度。

3.中央银行的其他负债业务。

（1）发行中央银行债券。其发行对象主要是国内金融机构。中央银行发行债券作为公开市场业务的主要目的是减少商业银行或其他非银行金融机构的超额储备，以便有效控制货币供应量。

（2）对外负债。它主要是从国外银行借款、对外国中央银行的负债、国际金融机构贷款、在国外发行的中央银行债券。对外负债的主要目的是平衡国际收支，维持本币汇率水平，应对货币危机或金融危机。

4.中央银行的资本业务。

它是指筹集、维持和补充自有资本的业务。中央银行自有资本形成有三个途径：政府出资、地方政府和国有机构出资以及私人银行或部门出资。

资料来源：

曹龙骐主编，徐晓光，郭茂佳，杨文，陈莹，陈红泉副主编.《金融学（第六版）》.北京：高等教育出版社.2019（6）第6版：224-248.

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