我们先来复盘今天的市场：沪深两市低开后缩量震荡上行，尾盘拉升后再度出现跳水，诱多信号明显，这里是减仓时机而非加仓时机。沪股通和深股通合计流出逾30亿元，外资都开始撤退，说明今天的反抽只是假象。券商板块上午砸盘尾盘偷袭耐人寻味，后市继续关注券商板块止跌后能否带领指数继续上攻。近期我们连续提示大家减仓，今天两市指数的分时量价关系显示筹码已经处于不稳定迹象，一旦沪指连续在5日均线下方运行，杠杆盘就会夺路而出，其余的止损盘也会被迫出局。目前这个位置仍是以观望为主，资金并没有大规模进场的迹象。只有资金大规模持续进场，才能推动指数持续上攻，市场目前并不具备这种条件。

今天表现最好的就是医药板块，医药板块属于典型的防御板块，资金选择这个位置配置医药也是担忧市场进入调整，经过去年一年的下杀和带量采购的负面影响，很多优质个股估值水平处于历史底部，低位的优质医药股在市场下跌过程中是可以规避部分风险的；汽车板块今天有点利空出尽的意思，叠加市场预期刺激汽车消费的政策有望出台，板块今天表现较好，低位优质汽车股也可适度关注。但我认为潜力最大的板块是国企改革，国企改革今天出现15只涨停，该板块今天逆势表现开始崭露头角。下面我们重点讲一下国企改革带来的投资机会。

2014年牛市中最牛的股票是哪只？中国神车当之无愧，其背后就是南北车合并国企改革释放出的巨大红利，今年南北船合并“中国神船”呼之欲出。中国船舶摘帽后已经三个一字板，尽显牛股气质。如果国企改革推向纵深，会有更多个股受益。2019年是国企改革攻坚年，重点工作包括着力改革国有资本授权经营体系，加快向资本转变；着力推动国有资本投资运营公司试点；着力推进混合所有制改革和股权多元化；着力推进董事会建设和经理层任期制的契约化等。格力电器转让15%股权，正是推进国企改革的典范。格力电器三千多亿的市值受改革刺激都能连续两个涨停，那些几百亿几十亿的国企改革标的受改革刺激会有多少个涨停呢。业绩对个股上涨的刺激只是量变，需要多年的积累股价慢慢上涨兑现；改革对个股上涨的刺激却是质变，本来10倍的估值，改革后国企的估值就会是20倍、30倍，这就是改革的魔力。