跟大家说个特别有意思的问题：“为什么同样是强势行情，有人赚的多，有人赚的少，还有人亏钱？”上涨行情中亏钱算是个别了，赚多赚少却是非常分明，究其原因，无外乎抓不准主线。

拿年后这波行情来说，市场不是齐头并进，而是结构性上涨，不断轮动。从5G、券商、金融IT开启，之后是科创概念、猪肉鸡肉，再到柔性屏、边缘计算，跟随而至的是工业大麻、区块链、上海自贸、化工等。这些题材有大有小，有长有短。在4月份，谁会成为主导，甚至贯穿整个二季度呢？

首先，看业绩。二季度会是公募资金主导，它们更偏好有业绩支撑的票。化工板块已经打了头阵，一直悄悄走上行趋势的房地产也属于这个范畴。还有一季报预喜公司中占比最高的机械设备等。

其次，看大题材。什么是大题材，比如5G为代表的泛科技就是大题材，它将贯穿这轮行情的始终。行情除了与经济周期相关外，与技术上的升级迭代也是紧密相关的。2009年有3G，2014年有4G，2019年则是更具颠覆性的5G。5G在1、2月份率先启动，部分核心品种到了短期高位，但5G的延展品种并未经过充分的炒作。经过充分调整，科技类刚刚出现反弹。第二波行情启动，科技仍将首当其冲，5G上下游也会延伸出更多机会。