周三,大盘小幅高开,摆出一副积极上攻的姿态。距离上方10日均线仅一步之遥,可是在大盘3次上攻10日均线,均以失败而告终,且全天基本维持小幅震荡的走势。在大盘基本维持普涨的情况之下,主力资金却不敢上攻,尤其是银行为首的金融板块全天拖累指数,这不得不让人心生疑惑,让我们从以下几方面解读,小心落入主力设置的圈套之中。

从消息面来看,随着春节前新股IPO申购进入最高峰，交易所资金需求持续高涨，市场流动性再现紧张局面。昨日，1天期国债逆回购GC001最高飙升至65.00，利率涨幅一度高达7371%,涨幅达60倍。今日,1天逆回购虽有所下降,可盘中依然超过30%,这是短期资金面紧张的集中体现,本周合计有24家新股集中发行，机构预计约2万亿资金将冻结，将达到历史峰值。巨大的资金需求也影响到货币市场，导致流动性趋紧，在短期资金紧张之际大盘不具备大幅反弹的基础,大盘随时后可能大幅向下跳水。

从盘面上来看,大多数行业板块都处于上涨状态,为数不多逆势下跌的板块中,就包括了银行、证券等金融权重。从资金角度分析,大单资金流出前5的板块分别为:建筑装饰、银行、房地产开发、基础化学和港口航运,以银行、地产为首权重板块资金大幅流出之际,大盘难言有尚佳的表现。

                                  (截止14:30分沪指60分钟级别K线）

从K技术角度分析,虽然近3个交易日大盘连续上涨,可是技术上却依然位于短期下降趋势之中。从上图60分钟级别K线分析来看,大盘目前处于1月27日第一个分时到2月5日第一个分时所组成的短期下降趋势线之下,在本周创下3049点之后虽然连续反弹,可依然位于该股短期趋势线之下,说明短期依然处于短期下降趋势。

综合来看,大盘虽然连续3天小幅反弹,可是无论是资金还是技术角度都制约大盘继续向上,短期的无量反弹只是下跌的中继,不排除主力在大盘今日触及短期下降趋势之后,明日大幅杀跌的可能。具体操作上,当前要注重风险意识,尤其不要对大盘股盲目抢反弹。建议大家转换投资思路,适时操作具有估值洼地和成长潜力的中小盘个股。尤其是,前期滞涨、具备基本面支撑的中盘蓝筹及小盘成长股的布局价值凸显。这类股主力已经提前埋伏、筹码高度锁定，后市必将展开主升浪。