简析越秀金控半年报及走势

    越秀金控：2020上半年净利润同比增长247%，净利润40.4亿元，同比增长247%；基本每股收益为1.47元。

    一般认为，下半年业绩将稍低于上半年，因为上半年有出售“广州证券”的一次性收益32亿元，下半年未必会有如此大的一次性出售利润。

    但是，越秀金控下半年的潜在利润巨大，远远超过上半年。

    越秀金控出售“广州证券”，获得中信证券8.1亿股权（出售资产对价），同时又成为中信证券第二大股东，当时总对价为134.6亿元，成本为16.62元/股。中信证券当前（8月25日）价格为31.68元，是越秀金控持股成本价16.62元的191％。也就是说，越秀金控持有的中信证券股票，短短5个月市值接近翻番，当前市值256.6亿元，比总成本134.6亿元增值122亿元，折合每股收益4.43元。尽管越秀金控现在不会卖掉中信证券股权实现报表利润，但毕竟增加了含金量，可以视为潜在利润。如此看来，暂不考虑其他因素，越秀金控全年利润可达162.4亿元以上，每股收益高达5.9元，当前动态市盈率仅5.4倍。若以当前（8月25日）“其他金融”动态市盈率39倍衡量，越秀金控合理价格应为230元；若以“券商”动态市盈率51倍衡量，价格应为300元。

   越秀金控7月份走出翻番的主升浪第一波行情后，已经横盘整理一个多月，有望借助于半年报利好推动，再次启动主升浪又一波翻番行情。

（本人拙见，勿据此操作。）