1.井底望天：希腊危机和欧洲下半场

 

希腊的事情，比较复杂。

因为传统上，希腊亲俄罗斯，尤其是极左派。他们上台之后，第一个见的外宾，是俄罗斯大使。

希腊是西方民主发源地，这次也是第一次激进党派上台。

其他欧洲国家，都是中间偏左（法国），中间偏右（德国）这种。但是百姓鸭梨山大，就会做出选择激进党派的决策。现在百姓的压力，主要是两个。

第一个，就是财政紧缩政策带来百姓生活的困苦。虽然你可以说，欧洲人养肥了，养懒了。但是从人家的角度上，可以说很苦。

第二个，就是中东和北非的乱局，给欧洲带来的麻烦。这个麻烦也是两方面。

一个就是移民。中东和北非越乱，往欧洲尤其是南欧，跑过去的移民和难民，就会越多。

另一个就是法国查理周刊带来的恐怖袭击。

总结起来就是三个问题：生活差（没工作）、移民多（头巾到处）和恐怖袭击，这些都带来了欧洲各国民众，对极端党派的支持越来越多。

但是比较好玩的是，欧洲各国的极端派，都比较对俄罗斯和普京有好感。极左党派，基本上是以前的马克思列宁党这一波，基本上和俄罗斯有亲近感；而这些国家的极右派，也在文化和政治上，与俄罗斯现在的主流社会保守主义观点相似。比如在同性恋的议题上面，社会道德上面，尤其是在民族问题上——这帮人多是民族主义，而不是世界主义和欧盟主义，另外也同样对美国充满敌意，看不惯现在的政府天天舔美国屁股。

所以在这个议题上，欧洲极右翼，和日本极右翼，其实是一样的。就是都是那种强调自己的民族独立，同时仇恨美国。

那么这些人，如果在任何欧洲国家上台，就会导致欧洲对俄罗斯的统一外交战线出现裂痕。比如德国极右翼，就是主张严厉对付希腊，但是强调温和对待普京。所以你可以看到，现在欧洲的几个头痛问题，都是可以互相扯来扯去的。

那么，明显希腊极左上来，马上就会表达，反对制裁俄罗斯。你可以赶希腊出欧元区，但是无法赶希腊出欧盟吧。那么这个就成为了希腊用来和德国讨价还价的筹码。

因为美国要维系全球统一的制裁俄罗斯战线，就不想看到希腊这里开始撕裂它。因为如果希腊一发难，其他几个东欧国家，比如保加利亚、罗马尼亚等等一跟，就烦了。

所以美国会施压给德国，要求它和希腊谈妥。但是又不能给德国太大压力，因为你不想德国老百姓反弹，因为大家看到俄罗斯在车臣砍穆斯林，也是心里一片喊好。

德国老百姓比较烦希腊。如果因为美国压力，要妥协让步，大家一发火，那么右翼上台，然后右翼又亲普京，你看出来麻烦了吗？

其实和美国在中东的政策一样，啥力度都要拿捏到位，不能太大，不能太小。但是普京也是下棋的高手，这边扯一下，欧洲那边也不好应对。

欧洲的问题，就是崔健唱的《新长征路上的摇滚》：

“山也多，水也多，分不清东西”

“人也多，嘴也多，讲不清道理”。

所以欧洲下半场，估计比上半场，精彩。下半场，结局比较难估计，因为啥结局都可能，都不意外。

问：乌克兰这儿会大打出手吗？

答：乌克兰这里会维持目前的小冲突的状态。                                                    2.井底望天：美联储公告

    我大致看一下美联储的公告，现在说一下我的想法。

    大部分觉得QE结束得早了点。一个是你的通胀目标，就是核心通胀率，没有到2%；另一个是你的劳工市场，还不够稳固。当然增长还不稳定。这个是主要的观点。就是你把QE给撤了，当然还有0利率。不过其他的财政和货币政策没有支持，所以有点担忧。

    但是另一方面，到底QE的效果，还有它的负面影响，大家又不是特别清楚。所以有点郁闷，觉得不停的话也不是办法的感觉。

    不过觉得，如果情况不好，会不会采取中国人民银行，搞定向QE？现在就是看QE结束之后，海滩潮水退了，裸泳的同学，就露出来了。

    其实你要看在这6年的洪水之中：

1. 谁的资产价格和债务水平，处于比较高的地步？

2. 谁比较依靠大宗商品－－石油、贱金属和粮食的出口？

    首先，为啥大宗商品价格会下降？因为这个也有市场预期量化宽松政策会结束。人家要问，你大宗商品价格下跌了，那么人家买家，不是应该多买点吗？

    不是，其实因为大宗商品用美元定价，结果就是QE停止之后，美元汇率上涨。那么买家，用美元支付，相对于人家的本币，其实可能大宗价格并没有降低。

    所以对卖家压力大。