【财经要闻】     

1、央行：健全财政、货币、就业等政策协同和传导落实机制，有效对冲疫情对经济增长的影响

　　央行货币政策委员会召开2020年第二季度例会，会议强调，加大宏观政策调节力度，着力稳企业保就业，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务。健全财政、货币、就业等政策协同和传导落实机制，有效对冲疫情对经济增长的影响。深化利率市场化改革，有序推进存量浮动利率贷款定价基准转换，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

2、全球新冠确诊病例已超1000万例，从百万到千万仅86天

　　美国约翰·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示，截至北京时间2020年06月28日17:47，全球累计确诊新冠肺炎超1000万例，达10001527例，从百万到千万仅86天，累计死亡499024例，累计确诊国家和地区数188个。

3、上交所半年报预约披露时间表出炉，南卫股份拔得头筹

　上交所上市公司半年报首次预约披露时间出炉，南卫股份将于7月15日发布沪市首份半年报。此外，奥翔药业7月17日披露，中通国脉、九华旅游、西部矿业的半年报首次预约日为7月18日。

4、华为有望最快在9月份发布旗舰机Mate40系列，搭载麒麟1020芯片。运行鸿蒙OS 2.0的Mate Watch智能手表或同时发布。华为Mate40系列最大的亮点是其很可能成为首个搭载海思最先进的麒麟1020芯片的手机，麒麟1020采用5纳米制程工艺制造，届时很可能与苹果一起成为全球首发5纳米芯片的厂商。

5、国家统计局：1—5月份全国规模以上工业企业利润下降19.3%

　国家统计局数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额18434.9亿元，同比下降19.3%，降幅比1—4月份收窄8.1个百分点。5月份，规模以上工业企业实现利润总额5823.4亿元，同比增长6.0%，4月份为下降4.3%。

6、国际货币基金组织警告：全球股市或面临第二次暴跌

　国际货币基金组织发出警告称，如果新冠肺炎疫情传播范围再次扩大、封锁措施重新实施或贸易紧张局势再次激增，股票和其他风险资产的市场可能会遭受第二次暴跌。

                       【大势研判与策略】

端午假期，外围股市普跌，美股跌幅尤甚；自周三至周五，美股呈现两阴夹阳的下降回调走势，道琼斯下跌4.36%，纳斯达克指数跌3.69%

  美股下跌，主要原因是美国疫情形势严峻；6月25日，美国单日新增新冠确诊病例再创新高，美国日前有32州出现疫情反弹，其中加州、得州、佛罗里达、俄克拉荷马等多州均已出现自疫情3月暴发以来的日增确诊新高记录。

  次要原因是美联储资产负债表缩表；经过三个月的创纪录增长(从3万亿美元增加到7.2万亿美元)之后，美联储资产负债表缩表最近连续第二个星期下降，无力支撑股价继续上涨啦。

  受到周末外围股市下跌的影响，周一A股肯定会有一个低开的；此时沪指的短线支撑在2949点附近，第二个支撑是2940点附近；因为节前A股是一个震荡缓升的趋势，所以，低开后也容易出现低开高走的盘中反弹。

  如果周一是低开高走的形态，随后几天股市强弱的关键，就是周一低点；如果不跌破这个低点，就还是机会大于风险，可以半仓仓位入场参与热点和个股轮动机会；再次跌破周一低点，则短期走弱，需要降低仓位规避一下可能性的股市回调。

目前全球疫情有二次爆发的风险，而美股持续上涨后依然处于历史高位，也有再度掉头向下的风险，如国美股大跌则会拖累A股。短期震荡后大盘将有方向选择，所以虽然暂时A股尚未出现走弱卖点，但也不易重仓操作，保持四五成仓位左右适量仓位，比较稳妥。

 本周市场的机会，老马认为主要留意：消费电子、券商、光伏、软件服务、网络游戏、在线教育等方向；等待水泥、家居建材启动。

  全球疫情反弹虽然对疫苗板块有所利好，但疫苗的炒作已经持续数月，多数个股都在高位上，而且现在疫苗进展缓慢，该板块缺少持续的上涨动力。所以，疫苗上，机构主要抱团在长春高新、华兰生物、智飞生物等几个少数的个股上。

  我们重点说一下消费电子，主要说看一个分支，手机镜头。

  苹果已经在最新款iPadPro中应用dToF镜头，可视为苹果打通AR生态基础的第一步。在本月，华为也新增投资纵慧芯光半导体，其主攻VCSEL芯片（ToF要用VCSEL光源）；先来介绍一下ToF，其与双目立体成像、结构光一样，是实现3Dsensing的三种主流方式。结构光受制于距离，主要用在工业领域，而ToF弥补了距离缺陷，且模组复杂度低、小巧，开始广泛应用在3D人脸设别、建模、AR/VR游戏等场景。安卓阵营用iToF较多，苹果则在ipad上首次使用dToF，两者各有优劣。

   搭载ToF镜头的手机数量年年翻倍；结构光以苹果为主，ToF以华为居多。据Yole测算，全球消费电子市场3D成像和传感器规模在16-22年CAGR高达160%，到2022年将达到60亿美元。从出货量来看（结构光+ToF）需求将从17年的4000万部增长到19年的2亿部以上， 2020年将是ToF爆发元年，ToF占比将达到40%，出货量超过1.6亿部。未来搭载ToF手机数量接近年年翻倍。

  ToF的整条产业链都值得重视；在a股上市的相关产业链企业都有哪些呢？请注意：杰普特 、欧菲光、水晶光电、联创电子。

 券商板块是主升浪的发动机，最近券商板块放量异动拉升，只是行情的启动的初级阶段，短期经过修正之后，下一波的行情的值得期待的，所以券商是趁回调潜伏的中线方向。

  光伏、软件服务、网络游戏，则是短线热点比较集中的方向，虽然上周已经有了一定的拉升，但整体涨幅有限，如果大盘行情得以延续涨势，那么上周强势的热点，或有更多的短线轮涨机会，刚放量启动的个股，或者进去上涨趋势中，尚未加速大涨的个股，都还是有机会的。

  6月份以来，比亚迪、工业富联、卫宁健康、新开普等企业的拉升，需要引起注意；说明资金开始炒作工业制造、互联网软件服务、在线教育方向；另外，持续下跌一个多月的水泥股，上周上峰水泥、北新建材出现了放量异动拉升，也说明有资金低吸潜伏的水泥建材板块的迹象；如果水泥板块进一步走强，那么以索菲亚、欧派家居、兔宝宝等家居装修这条线，或许也会跟进炒作。