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日本国债暴跌是否能引发日本破产？
(2014-04-23 19:40:57)
标签：
财经 |
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日本国债崩了，收益率飙升……到这、这个原理是对的。
但是收益率飙升是否能导致日本破产？
具体分析一下：
日本国债市场的基本情况：
日元是国际流通货币，日本国债谁都可以买。
日本的国债总量大约800兆日元，每天交易量约30兆。
日本国债的90%以上是日本的银行财团等日本持有，不到10%是外国投资者。
也就是外国投资者持有总量约80兆。
换句话说：日本国债是日本做庄。
只要庄家不抛，外资兴不起大风浪。
如果外国投资者联合起来抛日本国债，总持有量也只有80兆。
而日本央行可以紧急救市：接手抛出的国债，稳定市场。
退一步，因为跌了，日本人也跟着抛呢？……这种可能性非常小。
因为国债是“定额”的，比如人民币国债：你买的面额是100元。
到期国家是“按面额”支付你100元 + 利息。
现在国债市场暴跌，100元面额只能卖90元……你会跟着亏10元抛吗？
除非你认为满期时国家支付不了了，或者是现在急用钱。
注：“国债跌收益率上升”是指：
你买的价格越低即国债越跌，你的收益率越高。
另外，假定其他因素，比如战争……。
日本国债暴跌，收益率飙升了……同样道理市场利率也将飙升。
市场利率飙升，日本的国库贷出款部分：房地产市场的存量房，和国库企业贷款。
（房产贷款一般是国库（日本金融公库），年金，商业贷款）
日本大企业只有5%，95%都叫中小企业，中小企业都可以从金融公库贷款。
利率上升，国债利息支付额上升，这些公库贷款的利息收入也上升。
弄不好，收入增额可能超过支付增额……。
再退一步，日本国债暴跌，收益率飚涨400%……很恐怖了吧。
实际现在是0.6%……暴涨400%是2.4%，还不到其他国家的平均水平。
现在安倍的政策目标是通胀2%，如果通胀2%利率也应该升至2%……。
国债暴跌……利率正好回到正常水平。
所以算计日本破产不现实。
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