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(2022-07-14 13:46:24)
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365财经 |
2022年7月14日 星期四，疏附 晴转多云 18/27。
一
欧元美元平价，欧洲队友大韭菜 。
各位投资者再次有幸见证历史，昨天是全球外汇市场的历史性时刻。
在美元的加息周期下，美元不断走强，昨天美元指数正式冲破108大关，创2002年10月以来的新高。过去一年以来，美元对一篮子货币涨幅高达18%。
同时，欧元兑美元一度短线跌破1.0000重要心理关口，刷新2002年12月以来新低。
欧元在2021年疫情爆发后开始了不断下跌，近一年半以来，欧元兑美元已贬值了18%，拉长到10年来看，欧元已贬值接近40%。
一个货币的快速贬值，意味着这个经济体不被人看好，有衰退的预期，资本也会外流。
加上德国拟取消碳中和目标等操作，一个重要的目标说取消就取消，就已经让市场对欧洲失去信任。
在正常美元加息周期下，欧元贬值的速度不会如此之快。但俄乌冲突的爆发，引爆了欧元的贬值速度。
值得注意的是，这次汇率平价后，很有可能在能源危机和美元加息周期结束之前，欧元的汇率都难以翻身。
在俄乌冲突发生前，欧洲想得到能源，对比现在来说容易的多，只要比现在便宜一倍的价格就能得到能源。
廉价的能源，让欧洲能有钱补贴自己的工业和制造业。但在冲突开始后，欧洲跟美国制裁俄罗斯，能源价格就此打破，能给予企业的补贴空间也越来越小。
俄罗斯为了回应欧洲的制裁，选择掐断部分通往欧洲的天然气供应，以此作为对欧盟制裁的反击。这导致欧洲天然气价格飙升，引爆了一场能源危机。
欧洲基准荷兰即月天然气价格上涨至每兆瓦时164.52欧元。过去一个月，该合约的价格翻了近一倍。
不仅天然气飙升，油价和电价都已经飙升到历史最高位。
一开始欧洲各国认为不买俄罗斯能源，对俄罗斯是经济上的惩罚，但天然气、电价、油价暴涨的事实，已告诉欧洲人，受惩罚的人是他们自己。
在失去廉价能源这个优势后，欧洲的经济已没有值得羡慕的地方。
拿欧洲经济标杆德国举例，根据德国联邦统计局最新的贸易数据显示，德国5月出口额同比增长11.7%至1258亿欧元，进口额同比增长27.8%至1267亿欧元，录得近10亿欧元的贸易逆差。
出现贸易逆差的最大原因，主要归因于德国进口额的快速增长。
能源类产品为主的进口额在近半年内连续保持在出口增幅的两倍以上，最终导致德国进口额在今年Q2赶上出口额。
能源成本暴涨带来的影响重大，虽然欧元已跌破1:1，但欧元的贬值，恐怕还未结束。
野村国际外汇策略师Jordan
Rochester在周二发布的一份报告中表示，如果北溪一号管道不重启，未来几个月欧元/美元可能跌至0.9，这将是2002年以来的最低水平：
在天然气进口国推动价格行动、天然气库存尚未达到目标水平（冬季前达到80%）的情况下，我们认为到8月底欧元兑美元可能进一步跌向0.95。如果情况持续，则可能最终跌向0.9。
除了能源危机之外，美联储加息正转嫁风险给欧元区，欧元区也不得不加息。
在这时，所谓的盟友谁还顾得上，美国现在的态度很明显，虽然大家情况都不好，但我自己最重要。
值得注意的是，欧元区经历了十多年的负利率，今年通货膨胀创下了历史最高水平，欧洲行业正在考虑7月加息以遏制通胀，不少欧洲官员表示要激进加息，但欧洲央行加息的预期助涨了市场的衰退担忧。
如果不加息的话，一是难以控制通胀，二是就像现在大家看到的一样，欧元区的资金在加速外流，欧元在不断贬值。
但加息的话，那本来低迷的经济增长就会受到一定程度的遏制，而且还会增加欧元区一些成员国的债务风险，带来更多的安全隐患，甚至经济薄弱的小国有可能引发危机。
一边是美元加息，一边是欧元区加息，不用想都知道市场会选择哪一个。如今欧盟的处境就像被夹在中间，想给人助攻，反倒被美饿两方左右夹击。
结语
俄乌冲突的外溢让欧洲在地缘政治和经济安全之间难以取舍，从而让欧洲经济增长的前景更为迷茫，预期更加之差，最终导致了欧洲在俄乌冲突中替美国买单。
这轮危机的最后，欧洲才是那个替人出风头还替人买单的那位。
二
75个基点不够看 华尔街已开始预计美联储本月将加息100个基点
财联社7月14日讯（编辑
夏军雄）随着美国通胀前景进一步恶化，对美联储本月加息幅度的预测又有了变化。在6月通胀数据公布之前，市场的预期介于50个基点和75个基点之间。然而，由于通胀“破9”，华尔街已经开始猜测美联储将加息100个基点。
芝商所的美联储观察工具显示，截至发稿，美联储7月加息100个基点的概率超过七成。
美国劳工部周三公布的数据显示，6月份CPI同比上涨9.1%，远超市场预估的8.8%，续创1981年11月以来新高，5月数据则为8.6%。
鉴于通胀再创逾40年新高，野村证券经济学家现在预计，在本月利率会议上，美联储将加息整整100个基点。他们在报告中称：“新出炉的问题显示，美联储面对的通胀问题已经恶化，我们预计决策者将通过加快升息步伐来应对，以增加其信誉。”
摩根大通首席美国经济学家Michael
Feroli表示，只要美联储愿意，他们有时间让市场接受加息100个基点的预期，而且美联储并没有很好的理由放慢加息步伐或循序渐进。Feroli警告称，如果7月加息100个基点，9月加息75个基点，今年晚些时候的经济增长前景可能会恶化。
花旗集团首席美国经济学家Andrew
Hollenhors斩钉截铁地表示，美联储7月必须加息100个基点，人们应该谨慎判断通胀是否见顶，他举例道，在几个月前，市场还认为通胀峰值会是8.3%。
Amherst Pierpont Securities首席经济学家Stephen
Stanley称，有了6月的前车之鉴，他不会排除任何可能性。
在6月利率会议之前，市场原本预计美联储将加息50个基点，不料5月通胀似乎吓坏了美联储，决策者在最后一刻决定75个基点，创下1994年以来幅度最大的一次加息。
德意志银行高级美国经济学家Brett
Ryan表示，将美联储更激进的行为纳入考虑范围是合理的，但他认为在没有明确沟通的情况下，美联储的加息幅度不太可能超出市场预期。
5月通胀数据公布时，美联储官员处在利率会议召开前夕的噤声期。好在6月通胀报告出炉之际，美联储官员仍有足够的时间来市场接受100个基点。
当被问及7月加息100个基点的可能性时，亚特兰大联储主席博斯蒂克周三表示，一切都有可能。
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