本轮行情从2000点上冲到近2400点，历时近3个月，上涨近400点，历经三波上涨和三波调整，当下调整正是第三波调整。本次调整不仅是对第三波上涨的调整，也是对此轮行情的一次总调整，是叠加的调整，因此调整的时间会延长，幅度会加深，形式也会复杂。本次调整从日线形态上看，已经击穿30日均线，成交量出现萎缩，热点纷纷退潮，市场观望情绪浓厚；从周线形态上看，已经跌破5周均线，第一次触及到10周均线，预示着调整级别较前两次为高；从月线形态上看，月线5连阳后，上方面临着60月和120月线的压力，月线有收阴的可能；从技术指标上看，大盘第三次顶背离，各项指标均显示当前指数有调整的要求。

从基本面上看，三季度宏观经济数据疲弱，三季度GDP增长7.3%，较上季度放缓0.2个百分点，GDP增速创5年半新低，经济下行已是常态；新股发行在即，抽离资金现象明显；三季报披露进入高峰，业绩进入证伪期；各项预期利好陆续兑现，获利了解心态严重。虽然改革因素和利率下行因素仍在，但基本面的分化使投资者心态不稳，市场分歧加大，加速了大盘调整倾向。

本次大盘调整不仅没有完结，而且还将延续下去，第一目标是考验2300点的整数关口，第二目标是考验2267点—2268点跳空缺口的支撑力度。投资者对此要有充分的心理准备，采取防御性投资策略，加大风险控制，减持炒高的题材股，重视业绩，重视估值，安全至上。重点关注三类股票：一是调整充分、重回上升趋势的次新股，二是业绩优异、净利大幅增加的高增长股，三是股本小、有送配潜力的高送转预期股。