我们该不该做些中短期的交易套利？

    这是一个十分需要思考，同时也是非常严肃的问题。

    对这个问题的回答，我想没有非常科学客观的标准，尤其是在变化多端的A股市场（也真是因为市场多变，才衍生出这个思考）。

    至少，在实践上我个人还没有找出非常满意的套利交易策略。

    但是，我对于套利交易的思考并没有停止过。

    也许，有人感到奇怪，我不是老说不要交易，怎么一下子变了投资口味？

    事实上，我说的套利交易和频繁的断线交易有本质和条件上的不同。

    我说的套利交易，更多的是源于仓位基本不变的前提下，个股之间出现非常大的股价差距时。

    当然，并不是简单的个股之间股价差距一个因素。

    还有市场预期、自身资金状况、仓位配置，策略、市值变化等其他因素。

    并且，一切皆建立在个股估值低估的基础上。   

    本质上，个股之间出现大的股价差距，更多的是源于市场先生的情绪，而不是指公司基本面的变化。

    公司基本面的变化不在思考范围，属于另一个思考范畴。

    想做到满意的套利交易，有一个前提是需要对市场先生的情绪系数有足够的认识。

    我举一个例子，同样10元的两只个股，因为市场先生的偏见，一个涨至12元，一个跌至8元。

    因为20%的反向波动，两者之间的差距扩大至50%。

    情绪系数为50%。

    当然，这样的情况更多出现在不同的板块之间。

    例如最近两年的苏宁电器和民生银行。

    但是，也不排除出现在同行业之间，曾经的南京银行股价是民生银行的两倍，如今民生银行股价高于南京银行。

    所以，套利非常难，真的非常难，我想该结束文字描述了。

    重要的是留给投资者的一种思考方式。

    套利的机会不多，有一点非常重要，每一只个股的初始买入需要低价为前提。