我很少说起房地产股票。今天忽然想起，随便谈谈我即兴而来的念头，权当纪念。

    我知道“招保万金”的简称，是2009年的事了。

    2010年重返股市，地产板块是我研究一个重点，我第一个买入的股票也是金地集团，买入的价格是复权后7.2元不到一点。

    买入的原因，无非四大地产中，我认为金地集团相对最低估，当然我是做好10、8、6.4的准备的。

    我买入金地集团的最低点是4.36元，事实上，金地集团已经破了我准备的三步建仓极限，甚至到了最后，我充分做好了金地集团跌破4元，至3.9元位置再次承接建仓的准备，这里的底气主要来自金地集团1000多万平方米的低价土地储备，当然绝对离不开公司本身的因素。

    （附带第一次说明一点：我5元买入民生银行是不考虑8的准备的，更别提6.4的准备的，以后有机会再做理由分析）

    研究地产、买入金地集团，这潜在的原因，可能由于前面几年炒房的经历所致。

    事实上，我当初买入金地集团的时候，万科A是10.5元的价格，这三年中，万科是没有冲破这个价位过。对万金之间的估值对比观察，我自然是没有停止过。

    2010年房地产调控以来，由于金地集团的中高端定位，相对于万科定位类普通房的定位，金地集团近两年的发展明显落后，特别是去年的成绩单，万科是远远领先的。

    但是，即使领先，也应该有一个合理的估值比。

    中间的分析，说起来真的非常复杂，也很难描述，我只能简单地做出我个人认为的合理估值比：

    万科股价1.25倍于金地集团，比较平衡，考虑市场因素，最高极限是1.5倍于金地集团。